1. Elevato debito delle famiglie: Prima della crisi del 2008, molti proprietari di case negli Stati Uniti stipulavano mutui subprime – prestiti ad alto interesse con requisiti di credito meno rigorosi – per l’acquisto di case. Ciò ha portato ad un aumento significativo del debito delle famiglie, poiché le persone hanno potuto prendere in prestito più denaro che mai.
2. Aumento del valore della casa: Alimentati dai bassi tassi di interesse e dalla facilità del credito, i prezzi delle case iniziarono a salire rapidamente. Con l’aumento del valore delle case, i proprietari di casa hanno iniziato a considerare le loro case come beni da cui attingere per ottenere contanti attraverso il rifinanziamento dei mutui o i prestiti per la casa. Ciò ha creato un incentivo per i proprietari a contrarre più prestiti, aumentando ulteriormente il debito.
3. Cartolarizzazione di mutui: Le banche iniziarono a raggruppare questi mutui in strumenti finanziari chiamati obbligazioni di debito collateralizzate (CDO) e titoli garantiti da ipoteca (MBS). Questi prodotti finanziari sono stati poi venduti a investitori, fondi pensione e istituzioni finanziarie di tutto il mondo.
4. Eccessivo affidamento sull'edilizia abitativa: La crescita del debito delle famiglie e la dipendenza dai prezzi delle case per la creazione di ricchezza si sono radicate nel sistema finanziario. Le istituzioni finanziarie e gli investitori hanno investito molto in questi titoli garantiti da ipoteca, ritenendoli investimenti sicuri e redditizi.
5. Crisi dei mutui subprime: Tuttavia, non tutti i mutui subprime erano meritevoli di credito. Alcuni mutuatari non sono più riusciti a rimborsare i loro prestiti a causa dell’aumento dei tassi di interesse o del cambiamento della loro situazione finanziaria. Ciò ha portato ad un aumento delle insolvenze sui mutui e dei pignoramenti.
6. Effetto contagio: Il fallimento dei mutui subprime ha causato perdite per banche, istituti di credito e investitori, comprese le grandi istituzioni finanziarie. Ciò ha innescato una reazione a catena di perdite in tutto il sistema finanziario, con conseguente perdita di fiducia nell’economia globale.
7. Scoppio della bolla immobiliare e recessione: Lo scoppio della bolla immobiliare e la successiva crisi dei mutui subprime hanno portato a una perdita di ricchezza per i proprietari di case, a un calo dei consumi complessivi delle famiglie e a un calo dell’edilizia e delle attività economiche correlate. Ciò, a sua volta, ha contribuito a una recessione globale, che ha avuto un impatto sulle economie di tutto il mondo.
In conclusione, sebbene la mentalità delle “case come bancomat” e le pratiche ad essa associate siano stati fattori significativi che hanno contribuito alla crisi finanziaria del 2008 e alla successiva recessione, è importante riconoscere che le cause delle recessioni sono spesso molteplici e comportano interazioni complesse tra politiche economiche, politiche finanziarie e politiche finanziarie. pratiche di mercato e il comportamento dei vari soggetti interessati nel mercato immobiliare e nell’economia in generale.
