(Phys.org)—I ricercatori hanno scoperto che alcune delle attuali politiche finanziarie volte ad aumentare la stabilità delle reti finanziarie potrebbero effettivamente portarle all'instabilità. Il problema sorge perché queste politiche si concentrano tipicamente sulla stabilità delle singole banche, ma a causa della natura complessa delle reti, ciò che è positivo per le singole banche potrebbe non essere positivo per il sistema bancario nel suo insieme.

La buona notizia è che i risultati possono rendere più facile valutare la stabilità del sistema finanziario, poiché suggeriscono che le autorità di regolamentazione dovrebbero concentrarsi sul quadro generale (composto da informazioni su scala di mercato che sono liberamente disponibili), e non i dettagli delle singole banche (che richiedono molti dati e la continua collaborazione delle banche per fornirli).

I ricercatori, Marco Bardoscia et al. hanno pubblicato un articolo sulle loro scoperte riguardo all'instabilità nelle reti finanziarie in un recente numero di Comunicazioni sulla natura .

"Il fatto che il tentativo di ridurre il rischio individuale possa effettivamente aumentare il rischio sistemico era stato discusso in precedenza nel contesto del contagio finanziario, "Bardoscia, presso l'Università di Zurigo e il London Institute for Mathematical Sciences, detto Phys.org . "Il documento spiega perché questo accade, attraverso l'emergere di peculiari strutture cicliche nella rete dei contratti tra banche, e sottolinea che alcune politiche possono avere la conseguenza non voluta di facilitare l'emergere di tali strutture, creando così il terreno per future instabilità”.

Alcune delle politiche comunemente attuate per aiutare a stabilizzare il sistema finanziario si concentrano sull'aumento dell'interazione tra le banche. Per esempio, le politiche che promuovono l'integrazione del mercato mirano ad allineare i prezzi delle banche nelle diverse località, che aumenta il numero di banche partecipanti al sistema finanziario. Anche, politiche di diversificazione, che ripartiscono gli investimenti su molteplici tipologie contrattuali, comportano una maggiore interazione interbancaria.

Attualmente, le autorità di regolamentazione valutano la stabilità del sistema finanziario esaminando la stabilità delle singole banche, e i loro dati mostrano che l'integrazione e la diversificazione del mercato aiutano a stabilizzare le singole banche. Si presume spesso, poi, che queste politiche contribuiscono anche a stabilizzare il sistema finanziario nel suo complesso.

Però, nel nuovo studio, le analisi e le simulazioni dei ricercatori mostrano che queste politiche potrebbero non aumentare la stabilità dell'intero sistema. Per mostrare questo, i ricercatori hanno modellato il sistema bancario come una rete che diventa più densa con una maggiore interazione bancaria. Nel linguaggio della rete, una politica come l'integrazione del mercato che aumenta il numero delle banche aumenta il numero dei nodi, e una politica come la diversificazione che aumenta il numero dei contratti tra banche aumenta il numero dei collegamenti.

Man mano che la rete cresce, e continua ad essere altamente connesso, il problema che si sviluppa è l'emergere di cicli (nel credito, alloggio, o altri settori). Dimostrare, i ricercatori hanno eseguito simulazioni a partire da una rete finanziaria stabile. Hanno gradualmente aggiunto nodi e collegamenti, ogni volta riorganizzando la rete in modo che le leve individuali di tutte le banche non cambino, in altre parole, le singole banche restano stabili. Ma man mano che la rete diventa più densa, emergono i cicli, e alcuni cicli combinati fanno sì che il disagio si propaghi rapidamente attraverso la rete.

Globale, i risultati suggeriscono che le politiche di stabilità finanziaria devono considerare attentamente gli effetti di rete, poiché l'insorgere dell'instabilità nasce dalla struttura della rete e non da eventuali criteri legati alle singole banche. Le politiche che si concentrano esclusivamente sulla stabilità delle singole banche senza tenere conto degli effetti di rete potrebbero finire per fare esattamente l'opposto di ciò che intendevano.

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