Un argomento di studio in economia è come e perché si producono quantità diverse di beni diversi in un'economia. Gli economisti che studiano perché una zona produce più legname mentre un'altra produce computer, o perché un paese ha più piccole imprese mentre un'altra ha solo società statali, esamineranno i quattro fattori di produzione per guidare la loro inchiesta. I quattro fattori di produzione in economia sono terra, lavoro, capitale e imprenditorialità.

Land

Land si riferisce alle risorse naturali disponibili e utilizzate nella produzione di beni. Ad esempio, un'industria mineraria pesante non potrebbe esistere senza i giacimenti naturali di minerali preziosi nel terreno, mentre una fiorente comunità agricola avrebbe difficoltà a sopravvivere con terreno povero e senza precipitazioni.

Lavoro

Il lavoro si riferisce agli input umani del lavoro per produrre beni e servizi. Ad esempio, la formazione richiesta ai dipendenti per far funzionare con successo le macchine per produrre automobili sarebbe considerata parte del lavoro. Inoltre, la capacità mentale di svolgere compiti e inventare nuovi prodotti fa anche parte del lavoro. L'unico elemento umano non incluso nel lavoro è l'imprenditorialità.

Capitale

Il capitale si riferisce agli strumenti e alle macchine necessari per la produzione del prodotto. Ad esempio, quando si costruiscono automobili, la capitale include la fabbrica e tutti i macchinari della fabbrica utilizzati per la fabbricazione dell'auto. In una fattoria, la capitale includerebbe trattori, mietitrebbie e altre attrezzature utilizzate per coltivare o allevare bestiame.

Imprenditorialità

L'imprenditorialità si riferisce alla motivazione economica per un individuo di tentare di fare un trarre profitto da un'idea. Ad esempio, le persone possono sapere come costruire automobili, le macchine possono essere disponibili e la terra per le fabbriche in vendita, ma ci vuole un imprenditore per mettere insieme questi fattori nel tentativo di realizzare un profitto. Gli imprenditori mettono in gioco le proprie risorse investendo personalmente nella società. Ad esempio, un imprenditore non paga una paga oraria come le persone che lavorano per lei. Invece, il suo reddito dipende dal successo o dal fallimento dell'impresa commerciale.