Il miliardario Elon Musk prevede di trasformare Twitter in una società privata dopo il suo accordo da 44 miliardi di dollari per l'acquisto della piattaforma di social media.

Twitter è una società quotata in borsa dal 2013, ma ha realizzato un profitto solo due volte, nel 2018 e nel 2019.

La base di oltre 200 milioni di utenti della piattaforma di social media è molto più piccola di concorrenti come TikTok e Facebook e ha avuto una crescita dei ricavi poco brillante rispetto a Google e Facebook, le due forze dominanti nella pubblicità digitale.

Tuttavia, Twitter è stata una popolare piattaforma di social media per politici, come l'ex presidente Donald Trump prima che fosse bandito dal sito nel gennaio 2021, celebrità e altri per trasmettere gratuitamente i propri messaggi ai propri follower.

Musk ha affermato che affinché Twitter abbia successo e serva l'"imperativo sociale" della libertà di parola, deve essere "trasformato in un'azienda privata".

Che cosa significa Twitter diventare privato per gli azionisti?

Se l'accordo pianificato di Musk per l'acquisto di Twitter va a buon fine e prende la società privata, gli azionisti di Twitter riceveranno $ 54,20 per azione in contanti. Si tratta di un premio del 38% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di Twitter il 1° aprile, l'ultimo giorno di negoziazione prima che Musk annunciasse pubblicamente di aver acquisito una partecipazione del 9% nella società.

Ciò metterà soldi extra nelle tasche della maggior parte degli azionisti, ha affermato Matthew Faulkner, assistente professore di finanza alla San Jose State University.

Ci sono state solo poche volte nella storia in cui le azioni di Twitter sono balzate sopra i $ 54,20, una volta nel 2013 dopo la sua offerta pubblica iniziale e nel febbraio 2021 in quella che Faulkner ha definito una "corsa del mercato COVID".

Per diventare privato, il consiglio di amministrazione di Twitter negozierà un accordo di acquisizione con Musk e quindi organizzerà un'elezione speciale per consentire ai suoi investitori di accettare o rifiutare l'acquisto.

Qualsiasi investitore che possiede azioni con diritto di voto nella società sarebbe in grado di votare, sebbene gli azionisti istituzionali che tendono a detenere quantità maggiori di azioni rappresenterebbero una parte maggiore del voto di conseguenza.

È più facile apportare modifiche in un'azienda privata

Il vantaggio più grande e più ovvio di rendere l'azienda privata è consentire una maggiore flessibilità per apportare grandi cambiamenti quando un'azienda non è sotto il controllo di migliaia di azionisti e documenti pubblici richiesti dalla Securities and Exchange Commission, affermano gli esperti finanziari.

Musk, tuttavia, sarebbe comunque ritenuto responsabile dai suoi finanziatori, ma diventare privato potrebbe permettergli di aggiungere valore all'azienda, ha detto Faulkner.

"Agire nel migliore interesse degli azionisti è l'obiettivo del consiglio e del management", ha affermato Faulkner. "E questa è una cosa molto importante a cui pensare con la decisione che hanno preso qui."

Quando Musk ha annunciato l'intenzione di rendere Tesla privata nel 2018, ha affermato che ciò avrebbe consentito alla società di auto elettriche di operare "senza quante più distrazioni e pensieri a breve termine possibile".

Le selvagge oscillazioni dei titoli e il ciclo degli utili trimestrali hanno distratto i lavoratori e messo sotto pressione l'azienda affinché prendesse decisioni giuste per il momento, ma non a lungo termine, ha scritto Musk.

Musk, la persona più ricca del mondo con una fortuna stimata di 219 miliardi di dollari secondo Forbes Magazine, ha accennato all'aggiunta di un pulsante di modifica ai tweet, alla fine della dipendenza di Twitter dagli annunci pubblicitari e all'espansione della libertà di parola.

"Ci sono meno ostacoli da superare per apportare grandi cambiamenti, o piccoli cambiamenti, all'interno dell'azienda quando non devi rispondere a migliaia di azionisti", ha affermato Faulkner.

Musk ha detto che "cercherebbe di mantenere tutti gli azionisti in Twitter privatizzato come consentito dalla legge".

Diventare privato significa non avere rapporti SEC

Prendere Twitter come privato significa anche che la società non avrà più bisogno di segnalare i suoi documenti finanziari o gli sviluppi "materiali" alla SEC, l'agenzia di regolamentazione federale Musk ha avuto problemi legali in passato.

Quelle relazioni regolarmente archiviate, che possono includere rischi per l'azienda e qualsiasi piano che potrebbe influire sulla sua performance finanziaria, sono informazioni pubbliche che gli azionisti e chiunque può visualizzare.

Dopo che Musk ha twittato di aver "assicurato i fondi" per privare Tesla, la SEC nel 2018 lo ha accusato di frode sui titoli in una causa civile che lo accusava di mentire o di essere stato sconsideratamente fuorviante nei suoi tweet.

Le azioni di Tesla sono diminuite enormemente in seguito alla richiesta della SEC e alla fine Musk ha dovuto pagare una multa e dimettersi dalla carica di presidente di Tesla.

Altre società pubbliche che sono diventate private

Anche altre grandi e note società quotate in borsa sono diventate private e poi sono tornate sul mercato.

Dell ha affermato che il passaggio al privato nel 2013 consentirebbe all'azienda di "essere ancora più flessibile e imprenditoriale". Il suo fondatore, Michael Dell, ha affermato che la privatizzazione della sua azienda le ha permesso di superare la recessione nel settore dei PC e di espandersi in altri settori IT in crescita.

"Una delle bellezze di essere l'azionista di controllo di un'azienda è che puoi fare tutto ciò che vuoi", ha affermato Dell.

Dopo essere diventata privata nel 2013, con le sue azioni che hanno chiuso a $ 13,73, Dell è tornata in borsa nel 2018 a un prezzo di $ 46 per azione. La società ha affermato che il ritorno in borsa semplificherebbe il suo capitale e la struttura proprietaria.

Hilton è stata rilevata da un gruppo di investitori privati ​​nel 2007 ed è tornata in borsa nel 2013. Durante il suo periodo come azienda privata, l'attività alberghiera si è ricostruita:il numero di camere aperte è aumentato del 36% e il numero di camere nella pipeline, in fase di sviluppo ma non ancora in fase di realizzazione, è aumentata del 60%.

A Phoenix, Swift Transportation, una delle più grandi autotrasportatori degli Stati Uniti, è diventata pubblica per la prima volta nel 1990. Il fondatore dell'azienda Jerry Moyes ha privato l'attività nel 2007, dopo essere stato costretto a lasciare la carica di CEO due anni prima a seguito di un'indagine della SEC per insider trading. Moyes non ha ammesso alcun illecito e ha pagato un risarcimento di 1,26 milioni di dollari.

La società è tornata in borsa nel 2010 e si è fusa nel 2017 per diventare Knight-Swift Transportation Holdings.