Le criptovalute come il bitcoin si basano su sistemi che dovrebbero essere intrinsecamente protetti dalle frodi. Eppure il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha aperto un'indagine penale sulla manipolazione dei prezzi dei bitcoin. Come è possibile questo tipo di attività?

Dalla ricerca su blockchain e criptovalute negli ultimi tre anni, So che i sistemi blockchain hanno alcune caratteristiche di sicurezza immutabili. Ad esempio, se ti ho inviato una certa quantità di bitcoin, e quella transazione è stata registrata nel registro blockchain, Non potevo costringere il sistema a restituire quei soldi. La tecnologia stessa impedisce l'annullamento della transazione.

Ma questo è vero solo se le transazioni avvengono all'interno del sistema. E ci sono altri elementi delle tecnologie di criptovaluta che in realtà facilitano le frodi.

Trading bitcoin come azioni

Alcuni dei problemi su cui sta indagando il Dipartimento di Giustizia sembrano essere sorti perché gli appassionati di bitcoin non trattano le criptovalute come mezzo di pagamento come i dollari. Piuttosto, si comportano come se bitcoin e simili fossero asset speculativi come azioni e obbligazioni. Quindi stanno effettuando ordini per acquistare bitcoin in anticipo, solo dopo aver concluso l'affare. Un tipo di frode che gli investigatori stanno esaminando è chiamato "spoofing, " in cui le persone effettuano ordini ma li annullano prima che l'accordo sia finalizzato, spesso senza nemmeno dover pagare una commissione di servizio. Ciò fa sembrare che ci sia più domanda di bitcoin di quanto non sia in realtà, aumentare il valore di ogni bitcoin.

Questo tipo di manipolazione è possibile con quasi ogni tipo di risorsa. Bitcoin è più suscettibile di azioni o obbligazioni perché così poche persone detengono grandi quantità di bitcoin. Il più grande 1, 000 conti bitcoin detengono il 40 percento di tutti i bitcoin esistenti, con quasi il 20 percento detenuto in soli 100 conti.

Molte delle persone che possiedono grandi quantità di bitcoin sono nella comunità delle criptovalute da diversi anni e si conoscono. Possono intraprendere azioni coordinate per aumentare o diminuire i prezzi e poiché non esiste una vera regolamentazione dei mercati delle criptovalute, potrebbe anche non essere illegale per loro farlo.

Ci sono meno protezioni per il trading di criptovalute, in parte perché è così nuovo. Ad esempio, un'elevata volatilità dei prezzi delle azioni farebbe scattare "interruttori automatici" negli Stati Uniti, fermare le negoziazioni e azzerare i prezzi per limitare le perdite degli investitori. I mercati delle criptovalute non hanno tali meccanismi integrati.

Sfruttare l'anonimato

Un altro tipo di frode su cui sta indagando il Dipartimento di Giustizia si chiama "wash trading, " in cui una persona imposta quello che sembra un legittimo affare di compravendita, ma in realtà fa l'accordo con se stesso. Questo fa sembrare che ci sia più attività sul mercato di quanto non ce ne sia in realtà, aumentare artificialmente la domanda e il valore.

Chiunque può avere tutti gli account di criptovaluta che desidera creare. E molti sistemi basati su blockchain mantengono anonime le identità degli utenti. Le transazioni stesse – se effettivamente accadono – sono registrate e visibili pubblicamente, ma gli account coinvolti sono identificati solo con indirizzi bitcoin, che sono lunghi codici alfanumerici come "1ExAmpLe0FaBiTco1NADr3sSV5tsGaMF6hd."

Tale anonimato può rendere molto difficile dimostrare che il wash trading sta accadendo e sfida le forze dell'ordine a identificare e catturare i truffatori. In un'udienza al Congresso di giugno 2017 un ex procuratore federale ha raccontato di indagini sulla criptovaluta che hanno rivelato un account creato da una persona che afferma di essere "Topolino" che vive a "123 Main Street".

Rafforzare la supervisione

Alcuni paesi stanno iniziando a regolamentare i mercati delle criptovalute, sia in base alle normative esistenti che a quelle nuove. Nel 2015, ad esempio, un'indagine federale ha scoperto che la società di criptovalute statunitense Ripple Labs non aveva seguito correttamente le leggi e le regole antiriciclaggio per ottenere informazioni accurate sull'identificazione dei clienti.

A maggio 2018, 40 giurisdizioni inclusi gli stati degli Stati Uniti, Le province canadesi e i regolatori nazionali di entrambi i paesi hanno lanciato un'indagine formale denominata "Operazione Cryptosweep, " per reprimere il commercio fraudolento di criptovalute. Hanno aperto fino a 70 indagini e avvertito circa 35 aziende di potenziali violazioni delle leggi sui titoli.

La stragrande maggioranza del trading di criptovalute, però, accade in paesi con poche normative e un'applicazione lassista. Ad esempio, dall'inizio del 2014 all'inizio del 2017, circa il 90 percento del commercio globale di bitcoin è avvenuto attraverso scambi di criptovalute cinesi. Almeno alcune di queste aziende avrebbero gonfiato falsamente i volumi di scambio per attirare nuovi clienti. Da allora la Cina ha vietato il commercio di criptovalute online, ma le persone stanno trovando scappatoie.

I problemi probabilmente si sposteranno in altri paesi che mancano di regole forti, che sottolinea l'importanza della cooperazione internazionale nelle indagini. Le criptovalute sono un fenomeno globale; le nazioni del mondo, specialmente quelle con molte attività commerciali, dovranno collaborare per proteggere i consumatori.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato su The Conversation. Leggi l'articolo originale.