Questo 3 ottobre 2018, la foto del file mostra il logo del modello Tesla 3 al Salone dell'Auto di Parigi. Tesla sta aumentando la dimensione della sua offerta di azioni e debito fino a $ 2,7 miliardi solo un giorno dopo aver annunciato piani per raccogliere $ 2 miliardi di nuovo capitale. Il Palo Alto, California, il produttore di auto elettriche e pannelli solari afferma che sta aumentando l'offerta a causa della risposta a un annuncio fatto giovedì, 2 maggio, 2019. (Foto AP/Christophe Ena, File)
Il CEO di Tesla, Elon Musk, sta più che raddoppiando le azioni che acquisterà in una nuova offerta pubblica in un apparente tentativo di guadagnare la fiducia degli investitori mentre cerca di girare intorno alla sua azienda di auto elettriche in difficoltà.
Musk ha aumentato il suo ultimo investimento da $ 10 milioni a $ 25 milioni venerdì mentre Tesla ha aumentato le dimensioni di un'offerta di banconote e azioni per raccogliere il capitale necessario per far andare avanti l'azienda.
Di giovedì, quando Tesla ha rivelato per la prima volta l'offerta, è stato valutato fino a $ 2,3 miliardi. Ma a causa di una risposta positiva, la società venerdì ha aumentato l'offerta fino a $ 2,7 miliardi.
Probabilmente Musk ha alzato la sua quota per mostrare agli azionisti che sta correndo lo stesso rischio che sta chiedendo agli investitori, ha detto l'analista di Gartner Michael Ramsey.
"Ha messo la sua pelle in gioco, " ha detto Ramsey.
Ma Musk si sta anche proteggendo dalla diluizione della sua quota di proprietà, Ha aggiunto. Musk è di gran lunga il maggiore azionista della società, detiene circa il 20% delle azioni in circolazione della società.
L'offerta, dettagliato in un deposito venerdì con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, include fino a $ 1,84 miliardi di banconote che pagano il 2% di interesse annuo e si convertono in azioni ordinarie Tesla nel 2024. Sono incluse anche più di 3,5 milioni di nuove azioni per un valore fino a $ 866 milioni. I nuovi numeri includono broker di sottoscrizione che esercitano le loro opzioni complete per acquistare ulteriori note e azioni.
La settimana scorsa, Tesla ha riportato che il suo saldo di cassa alla fine del primo trimestre si è ridotto di $ 1,5 miliardi da dicembre, a 2,2 miliardi di dollari. Musk ha detto durante una teleconferenza che Tesla potrebbe aver bisogno di raccogliere nuovamente capitali.
La società utilizzerà i proventi per "rafforzare ulteriormente il nostro bilancio, nonché per scopi aziendali generali, "dice il verbale.
Ma le offerte aumenterebbero il debito della società da $ 9,79 miliardi a $ 11,63 miliardi, con la società che ammette nel suo deposito che potrebbe non essere in grado di generare abbastanza denaro per effettuare tutti i pagamenti.
"Se non siamo in grado di generare tale flusso di cassa, potremmo essere tenuti ad adottare una o più alternative, come ridurre o ritardare gli investimenti o le spese in conto capitale, vendere beni, rifinanziare o ottenere capitale azionario aggiuntivo a condizioni che possono essere onerose o altamente diluitive, " ha scritto la società nella parte del fascicolo che tratta dei fattori di rischio.
Le azioni di Tesla dovrebbero raggiungere $ 309,83 entro il 15 maggio, 2024 per la conversione dei titoli in azioni. Questo è un aumento del 21% rispetto al prezzo attuale. Se non raggiungono quel prezzo, Tesla è pronta a rimborsare le banconote in gran parte in contanti, secondo gli archivi.
In una dichiarazione sull'offerta giovedì, Il vicepresidente senior di Moody's Bruce Clark ha scritto che l'offerta darà a Tesla liquidità sufficiente per pagare $ 566 milioni in banconote che scadono a novembre, inoltre, fornire denaro per espandere la distribuzione del Modello 3 di Tesla in Europa e coprire le spese necessarie per l'attenuazione della domanda per tutti e tre i modelli di Tesla negli Stati Uniti.
Moody's ha mantenuto un outlook negativo e un rating B3 sul debito di Tesla. Sono sei tacche sotto il grado di investimento.
In una nota del 30 marzo, l'agenzia di rating ha scritto che il Modello 3, Il modello a prezzo più basso di Tesla, attualmente vende per una media di $ 55, 000. Per aumentare le vendite, il prezzo deve scendere verso $ 42, 000, e per fare abbastanza soldi per pagare le bollette, Tesla ha mirato a un margine di profitto lordo del 25% sul Modello 3, Ha detto Moody. Attualmente profitti lordi su $ 42, 000 Modello 3 sono "materialmente" inferiori al 25%, secondo Moody.
"Per raggiungere questo obiettivo di margine l'azienda dovrà intraprendere significative riduzioni dei costi fissi e variabili associati al veicolo, " Ha scritto Moody's. "Ci aspettiamo che sarà una grande sfida per Tesla aumentare in modo aggressivo la produzione / consegne, shift the product mix toward the $42, 000 price level, and simultaneously lower costs enough to achieve the 25% gross margin target."
tesla, Moody's wrote, has no sustainable technical advantage over competitors. "Essentially all of the technologies incorporated in Tesla vehicles (or some similarly effective alternative technologies) will largely be available to competitors, " according to Moody's.
Il Palo Alto, California-based Tesla lost $702.1 million in the first quarter, among its worst quarters in two years. Sales tumbled 31% in the period. Musk predicted another loss in the second quarter but said Tesla would be profitable again by the third quarter.
The surprisingly large loss followed the company's first back to back quarters of profitability.
Tesla has lost more than $6 billion since setting out to revolutionize the auto industry. Musk expects that future profits will be driven by rising sales and the arrival of autonomous vehicles dedicated to a new ride-hailing service.
Shares of Tesla Inc. rose 4.3 percent to $254.58 in Friday afternoon trading. They are down over 23% so far this year.
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