Il gigante automobilistico tedesco Volkswagen ha offerto parte della sua divisione di autocarri pesanti Traton sul mercato azionario venerdì mentre cerca di raccogliere nuovi capitali, in quello che potrebbe essere il primo passo verso il rimodellamento del tentacolare gruppo di 12 marchi.

Magazzino nell'unità, che non è presente in nessuno degli indici tedeschi, iniziato al prezzo iniziale VW di 27 euro (30,70 dollari) ma è sceso a 26,45 euro alla chiusura del mercato.

La quotazione ha fruttato circa 1,5 miliardi di euro.

Con Tratone, "la seconda IPO più grande in Europa finora quest'anno ha avuto luogo in Germania" dopo il processore di pagamento italiano Nexi, Gli analisti di EY hanno notato prima dell'apertura del mercato azionario.

Traton ha venduto circa 233, 000 veicoli nel 2018, con i suoi 81, 000 dipendenti con un fatturato di quasi 26 miliardi di euro.

Riunisce i noti marchi MAN (Germania) e Scania (Svezia) nonché camion a marchio VW venduti in Sud America e Africa.

I capi sperano di competere più fortemente con Daimler e Volvo trovando risparmi e premendo per un'espansione globale più rapida.

VW aveva già fissato il prezzo per i 57,5 ​​milioni di azioni in offerta, una quota dell'11,5%, in fondo alla fascia compresa tra 27 e 33 euro che era stata ipotizzata settimane prima. valutando la società a 13,5 miliardi.

A Stoccolma, dove è elencato anche Traton, le azioni sono scese a quota 279 corone svedesi (26,41 euro, $ 30,04).

"Il prezzo è troppo basso, L'analista Juergen Pieper della banca Metzler ha detto all'AFP, evidenziando che la vendita ha valutato l'azienda appena tre volte il suo utile operativo annuale.

Patrick Frowein di Deutsche Bank, che ha assistito all'IPO, ha affermato che "gli investitori sono sensibili ai prezzi e stanno esaminando attentamente dove sono disposti a investire denaro nell'ambiente attuale".

Accensione elettrica

I proventi dell'IPO andranno a un gruppo Volkswagen nel mezzo di una costosa transizione verso la mobilità elettrica, guida autonoma e servizi digitali.

I capi prevedono di investire più di 40 miliardi di euro nei prossimi anni in veicoli di nuova generazione, parte di un'ambiziosa strategia volta a mettere alle spalle dell'azienda lo scandalo dell'imbroglio sulle emissioni del "dieselgate".

Il gruppo prevede di lanciare circa 70 modelli elettrici entro il 2028, puntando a vendite di 22 milioni di unità nel prossimo decennio.

Questa settimana ha anche lanciato un servizio di car sharing con una flotta di compatte Golf elettriche a Berlino, anche se la mossa è arrivata anni dopo i concorrenti BMW e Daimler.

I pesanti investimenti necessari per la trasformazione di vasta portata hanno pesato sui margini di profitto di VW.

Nel frattempo, i processi di produzione più semplici per i veicoli elettrici, con motori meno complicati dei motori a combustione, contribuiranno a ridurre i posti di lavoro del gruppo nei prossimi anni.

L'apertura di una delle sue divisioni agli investitori esterni rappresenta un primo tentativo da parte di VW di snellire la sua complessa struttura, che conta attualmente 12 marchi e 640, 000 dipendenti.

VW "sottovalutata"

Alcuni investitori e analisti sono scontenti dell'attuale capitalizzazione di mercato del gruppo, intorno ai 75 miliardi di euro, che ritengono sottovaluta alcuni dei suoi gioielli della corona come i produttori di auto sportive Lamborghini e Porsche.

VW "dovrebbe essere valutata almeno 250 euro" per azione, anziché gli attuali 146,90 euro, L'analista di Metzler Pieper ha detto.

Il titolo rimane leggermente al di sotto del prezzo raggiunto poco prima che scoppiasse lo scandalo "dieselgate" nel settembre 2015.

I capi avevano originariamente previsto la flottazione di Traton per aprile, ma ha annunciato in marzo che avrebbe resistito poiché le condizioni di mercato sembravano sfavorevoli.

Cosa c'è di più, ha ridimensionato la dimensione della puntata offerta, da un primo flottante del 25 percento mirato a raccogliere fino a sei miliardi di euro.

Tuttavia, "terminare l'IPO nell'attuale contesto di mercato, nonostante la volatilità, dà ragione a Traton", ha detto giovedì il direttore finanziario Christian Schulz.

VW ha cercato di rassicurare gli investitori annunciando che il principale fondo pensione svedese AMF avrebbe acquisito una partecipazione di 200 milioni di euro nel settore dei camion.

© 2019 AFP