1. Trigger:
- Un evento esterno, come bassi tassi di interesse, scoperte tecnologiche o notizie economiche positive, crea un ambiente favorevole all’apprezzamento dei prezzi degli asset.
2. Speculazione e mentalità da gregge:
- Gli investitori, spinti dall'entusiasmo e dal sentimento positivo, iniziano ad acquistare l'asset in base all'aspettativa di futuri aumenti di prezzo.
- Questo acquisto iniziale innesca un ciclo che si autoavvera, in cui più investitori entrano nel mercato, spingendo ulteriormente i prezzi.
- Il comportamento di gregge, in cui gli investitori seguono l'andamento del mercato senza condurre ricerche adeguate, alimenta la crescita della bolla.
3. Prezzi in aumento:
- I prezzi continuano a salire, spesso a ritmi insostenibili, man mano che sempre più acquirenti si uniscono.
- Il trading speculativo e le posizioni con leva amplificano l’aumento dei prezzi, esagerando i guadagni di mercato oltre quanto giustificato dai fondamentali.
4. Attenzione dei media ed euforia:
- La bolla attira una notevole attenzione da parte dei media, rafforzando ulteriormente la fiducia degli investitori e attirando più partecipanti.
- Prevale un sentiment esuberante poiché gli investitori perdono di vista i potenziali rischi e si concentrano esclusivamente sui potenziali rendimenti.
5. Vetta e altopiano:
- Alla fine, la bolla raggiunge il suo apice, dove i prezzi si staccano da ogni valutazione ragionevole.
- Potrebbe verificarsi un breve periodo di plateau in cui gli investitori si fermano per valutare i propri investimenti o digerire i nuovi sviluppi del mercato.
6. Pressione di vendita:
- Vari fattori, come notizie negative, recessioni economiche o un cambiamento nel sentiment del mercato, innescano un’ondata di vendite mentre gli investitori si rendono conto dello stato sopravvalutato dell’asset.
- La mancanza di supporto agli attuali livelli di prezzo fa sì che il calo dei prezzi acquisisca slancio.
7. Vendite dettate dal panico:
- Quando i prezzi scendono, gli investitori si lasciano prendere dal panico e si affrettano a vendere, innescando un circolo vizioso di spirali di prezzo al ribasso.
- Le richieste di margine (richieste da parte degli istituti di credito di depositare più denaro o di affrontare la liquidazione) possono esacerbare la pressione di vendita.
8. Correzione del mercato e capitolazione:
- La bolla scoppia ufficialmente con il crollo dei prezzi, spazzando via una significativa ricchezza degli investitori.
- La correzione del mercato continua finché non viene raggiunto un livello di supporto, dove i prezzi trovano acquirenti che credono di aver raggiunto uno stato sottovalutato.
9. Conseguenze:
- Gli investitori e gli analisti riflettono sulle cause della bolla e sulle lezioni apprese.
- Le misure normative, volte a identificare e mitigare l’eccessiva assunzione di rischi, vengono spesso introdotte per prevenire eventi simili in futuro.
È importante notare che, sebbene il progetto di una bolla sia simile, la sequenza esatta e la durata di ciascuna bolla possono variare. Inoltre, non tutti gli aumenti dei prezzi degli asset sono bolle, e alcuni potrebbero riflettere un’autentica crescita economica e creazione di valore. Tuttavia, comprendere le dinamiche e i segnali d’allarme delle bolle finanziarie può aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate e ad affrontare la volatilità del mercato in modo più efficace.
