1. Standard di prestito permissivi e mutui subprime: Le istituzioni finanziarie, comprese le banche, hanno offerto mutui subprime a individui con storie creditizie deboli e punteggi di credito bassi. Questi prestiti avevano spesso tassi di interesse elevati ed erano più inclini al default.
2. Cartolarizzazione e agenzie di credito: I titoli garantiti da mutui ipotecari (MBS) sono stati creati unendo insieme i mutui subprime e vendendoli agli investitori. Le agenzie di credito hanno valutato questi MBS come AAA (rating più alto), dando agli investitori un falso senso di sicurezza.
3. Banche di investimento: Le banche di investimento hanno svolto un ruolo cruciale nel confezionamento e nella vendita di MBS. Guadagnavano compensi sostanziali strutturando questi complessi strumenti finanziari e commercializzandoli agli investitori di tutto il mondo.
4. Istituzioni finanziarie e autorità di regolamentazione: La mancanza di regolamentazione e supervisione ha consentito alle istituzioni finanziarie di impegnarsi in un’assunzione di rischi e indebitamento eccessivi, creando un sistema finanziario instabile.
5. Deregolamentazione finanziaria: L’abrogazione della legislazione Glass-Steagall nel 1999 ha consentito il consolidamento del settore finanziario, portando alla creazione di enormi istituzioni finanziarie con attività interconnesse e un aumento del rischio sistemico.
6. Domanda dei consumatori e speculazione: Molte persone hanno acquistato case sulla base della speculazione e di livelli di debito insostenibili. Ciò ha contribuito alla bolla immobiliare, in cui i prezzi sono aumentati rapidamente e si sono disconnessi dal valore effettivo delle proprietà.
7. Credit default swap: Le istituzioni finanziarie si sono anche impegnate in complesse negoziazioni di derivati, come i credit default swap, che hanno consentito agli investitori di speculare sull’affidabilità creditizia di vari strumenti finanziari, compresi gli MBS.
8. Interconnessione globale: La crisi finanziaria ha avuto implicazioni globali a causa dell’interconnessione dei sistemi finanziari a livello mondiale. Istituzioni e investitori in diversi paesi erano esposti al mercato dei mutui subprime e alla conseguente instabilità finanziaria.
9. Pratiche di prestito predatorio: Alcuni istituti di credito si sono impegnati in pratiche sleali e ingannevoli, prendendo di mira i mutuatari vulnerabili con mutui subprime che avevano costi nascosti e condizioni sfavorevoli.
10. Politiche governative: Le politiche governative, come i tassi di interesse bassi e l’incoraggiamento alla proprietà della casa, potrebbero aver contribuito all’escalation del mercato immobiliare e alla conseguente crisi.
È importante notare che la crisi dei mutui è stata un evento complesso influenzato da una moltitudine di fattori, e questi sono solo alcuni esempi degli attori chiave e dei loro ruoli. Attribuire la colpa esclusivamente alle banche semplifica eccessivamente la questione e trascura i fallimenti sistemici e le responsabilità individuali che hanno contribuito alla crisi.
