Hai una rata mensile dell'auto, o un prestito simile? Ogni pagamento è un bel numero tondo, tipo 300 dollari? Se è così, non sei quasi solo. Ma l'attrattiva di quella cifra di pagamento facile da ricordare potrebbe costarti denaro.

Questa è un'implicazione di un nuovo studio co-autore di un economista del MIT, che mostra quanto i consumatori preferiscono cifre di pagamento mensili che sono multipli di $ 100, anzi, il numero di pagamenti mensili dei consumatori a cifre in dollari appena superiori a tali multipli scende del 16%. Ciò probabilmente rende più facile il calcolo del budget mensile per le persone. Ma come mostra anche lo studio, le persone scelgono di conseguenza condizioni di prestito potenzialmente sfavorevoli.

"Le persone fanno budget con questi numeri tondi e sono addestrate a pensare in questi termini di pagamento mensili, andando per il più piccolo pagamento mensile possibile, " dice l'economista del MIT Christopher Palmer, co-autore di un articolo appena pubblicato che dettaglia i risultati. "In particolare, le persone accumulano davvero circa $ 200 o $ 300 o $ 400 al mese in pagamenti, che probabilmente impedisce loro di spendere troppo di mese in mese, ma potrebbe non essere ancora l'approccio migliore se li porta a pagare più interessi per tutta la durata del prestito".

Infatti, dopo aver scavato nei prestiti auto detenuti da oltre 2 milioni di persone, Palmer e i suoi colleghi hanno scoperto che è proprio così:date le molteplici opzioni di finanziamento, molte persone appianano le cifre mensili, spesso a meno soldi per pagamento, ma con costi a lungo termine notevolmente aumentati.

E mentre pagamenti mensili inferiori sono importanti per molti, lo studio mostra che i mutuatari spesso adottano un simile approccio quando possono permettersi di pagare di più.

"Una cosa che abbiamo fatto [in questo studio] è guardare i dati per le persone con molta capacità di indebitamento, un basso rapporto debito/reddito o punteggi di credito elevati, e anche quelle persone sembrano prendere decisioni in base all'importo del pagamento mensile, ignorando il costo totale del prestito, " nota Palmer, Albert e Jeanne Clear Career Development Professor presso la Sloan School of Management del MIT.

La carta, "Targeting di pagamento mensile e domanda di scadenza, " appare in anticipo sul modulo online nel Revisione di studi finanziari . Oltre a Palmer, gli autori sono Bronson Argyle e Taylor Nadauld, professori di finanza presso la Marriott School of Business della Brigham Young University.

L'esperimento naturale

Per condurre lo studio, Palmer, Argyle, e Nadauld hanno studiato i contratti di prestito auto detenuti da 2,4 milioni di mutuatari, utilizzando 319 diversi istituti di credito. Le informazioni anonime provenivano da una società di dati che lavora con società di prestito. Circa il 70 per cento dei prestiti originati nel periodo 2012-2015, sebbene alcune risalgano al 2005. I ricercatori hanno anche esaminato altre 1,3 milioni di domande di prestito per avere un'ulteriore idea della situazione fiscale dei mutuatari.

Una caratteristica chiave dello studio, che conferisce alla ricerca una forma quasi sperimentale, prevede l'uso dei punteggi FICO, un rating di credito di base. I punteggi FICO vanno da 300 a 850, ma a certe soglie, alcune banche offrono alla clientela prestiti nettamente differenti. Quando hai un punteggio FICO di 700, che è vicino alla media, potresti qualificarti per termini molto migliori rispetto a quando il tuo punteggio è leggermente inferiore.

"Se hai un punteggio FICO 701, in alcune banche puoi ottenere un tasso di interesse molto più basso rispetto a qualcuno con un punteggio FICO 699, anche se chiedessi all'azienda che fa i punteggi FICO, sei praticamente la stessa persona, " dice Palmer. "Ma se una banca tratta consumatori simili in modo molto diverso, diventa questo bel laboratorio per un esperimento naturale."

Questo è, se i mutuatari che offrono una varietà di condizioni di prestito hanno la stessa tendenza, come ad esempio la liquidazione con pagamenti mensili a numero tondo, ciò suggerisce quanto fortemente tale tendenza sia radicata nel comportamento dei consumatori. Il fenomeno dei pagamenti mensili a numero tondo è stato subito evidente ai ricercatori.

"Questo è appena uscito dai dati, "Dice Palmer. "Traccia i dati e le persone si accumulano a multipli di cento dollari."

Allora, qual'è il problema, Esattamente?

Per capire perché questa può essere una cattiva abitudine di finanza personale, e chiaramente lo è, per alcune persone, si noti che i prestiti con pagamenti mensili inferiori avranno un costo totale a lungo termine maggiore, dati acquisti iniziali di pari importo.

Questo punto si applica a un secondo risultato dello studio:quando ai consumatori vengono offerte condizioni di prestito, rispondono più alle variazioni della scadenza - la durata del prestito - che alle variazioni del tasso di interesse.

Come Palmer, Argyle, e Nadauld trovò, un'offerta bancaria di un aumento del 10% della durata del prestito aumenta le possibilità che un mutuatario accetti i termini di 8,3 punti percentuali. Ma un'offerta bancaria di una diminuzione del 10 percento del tasso di interesse aumenta le possibilità che un mutuatario accetti i termini di solo 1 punto percentuale.

Perchè è questo? Come succede, la modifica della scadenza del prestito ha un impatto maggiore sui pagamenti mensili, che consente a più consumatori di portare quei pagamenti ai livelli magici di $ 200, $ 300, e 400 dollari.

Però, le variazioni della durata del prestito comportano anche maggiori costi a lungo termine per i consumatori. Considera un $ 20, 000 con scadenza quinquennale e tasso di interesse del 5%. L'aumento della scadenza di tale prestito di un anno riduce i pagamenti mensili di $ 55 ma aumenta l'interesse totale pagato di $ 546.

In breve, avendo fiuto per i numeri tondi, i consumatori nel nuovo studio stanno davvero pagando di più per le loro auto.

Lezioni sui prestiti

Detto ciò, Palmer riconosce che per persone diverse, non c'è necessariamente una risposta chiara su quale approccio sia migliore:pagamenti mensili inferiori o un rimborso a lungo termine inferiore.

"Non c'è una grande teoria su cosa dovresti fare, "Dice Palmer. "Quello che diremmo che dovresti fare è capire se questo compromesso ne vale la pena per te. Se avere rate inferiori oggi vale la pena pagare più interessi durante la vita del prestito, Grande, e potrebbero esserci molte ragioni per questo. Ma per molte persone mi aspetto che potrebbe essere meglio cercare di ottenere quel prestito più rapidamente con una scadenza più breve".

Palmer spera che un'implicazione pratica dello studio sia far riconoscere alle persone che esiste un compromesso in primo luogo.

"Molte persone pensano che i pagamenti mensili siano il modo responsabile per parlare di quanto costa un'auto, " dice Palmer. "Ma se mi dici che spenderai solo 300 dollari al mese per una macchina, Posso venderti una Mercedes se faccio il prestito dell'auto abbastanza a lungo".

Come mostra lo studio, un numero significativo di persone sta gravitando verso una regola empirica - pagamenti in tondo - quando fare i compiti e fare acquisti comparativi sui prestiti è più utile. Ancora, forse è la natura dell'acquisto di auto che porta le persone a sottoinvestire nell'acquisto di prestiti.

"Posso provare la macchina, " dice Palmer. "Non posso provare il prestito."

Questa storia è stata ripubblicata per gentile concessione di MIT News (web.mit.edu/newsoffice/), un popolare sito che copre notizie sulla ricerca del MIT, innovazione e didattica.