Il crowdlending è la partecipazione a finanziamenti peer-to-peer che consentono ai privati di finanziare direttamente progetti o aziende tramite prestiti fruttiferi. Il crowdfunding è apparso all'inizio degli anni 2010, e sviluppato rapidamente tramite piattaforme internet. Nel 2017, rappresentava più di 190 milioni di euro di prestiti alle imprese in Francia. Però, sviluppare una piattaforma di crowdlending non è sempre stato facile; per questo i ricercatori si sono chiesti quali strategie potrebbe mettere in atto un imprenditore per sviluppare un modello di business innovativo per le parti esistenti, banche, e per i loro futuri competitor:altre piattaforme del settore.
Per rispondere a questa domanda, i ricercatori hanno condotto interviste qualitative con persone che lavorano in questo settore e hanno analizzato il caso specifico di un pioniere del crowdlending che era riuscito a innovare in due modi. Primo, ha creato una nicchia in cui era l'unica opzione di mercato, dalla fine del 2013 al 2016. Ciò significava che poteva aggirare il monopolio bancario esistente. Secondo, ha contribuito a sviluppare regolamenti che ora "proteggono" tutte le società di crowdlending e ha dato impulso allo sviluppo di questo mercato in Francia. La sua strategia ha giovato sia alla sua azienda che all'intero settore.
La strategia dell'imprenditore per raggiungere questo obiettivo può essere riassunta in tre fasi. Il primo consisteva nel bypassare il monopolio bancario sulla sua piattaforma utilizzando "buoni contanti, " uno strumento del 1937 che era stato a lungo dimenticato. Consentono di fare prestiti personali senza una banca come intermediario. In secondo luogo, collaborando con futuri concorrenti, le autorità pubbliche e le autorità di regolamentazione del settore, l'imprenditore ha contribuito allo sviluppo di una regolamentazione del crowdlending a lungo termine in Francia. Questa collaborazione si basa sulla creazione di una meta-organizzazione chiamata "Financement Participatif France" (FPF), che ha lavorato per definire lo status di "Intermédiaire en Financement Participatif" (IFP, equivalente a "crowdlending financial intermediario" in inglese), che regola questo nuovo mercato. Nella sua attività, l'imprenditore ha comunque continuato a utilizzare i buoni cassa anziché questa nuova posizione, perché non era obbligato a farlo e perché era più restrittivo dei buoni di cassa. Quindi rimase l'unico utilizzatore di questo strumento per tre anni fino a quando una nuova legge non pose fine alla sua strategia, in una terza e ultima fase.
È la prima volta che i ricercatori osservano il successo di una strategia di "cooperazione" come questa, ovvero una strategia basata sulla concorrenza e la cooperazione simultanee, in un nuovo settore con elevate barriere all'ingresso, inizialmente senza i propri regolamenti e aggirando un settore che è stato altamente regolamentato ed esiste da molto tempo. Questa strategia di collaborazione tra regolatore di mercato e piattaforme attraverso una meta-organizzazione è anche il percorso esplorato da un altro settore ancora mal definito:le criptovalute.
