Secondo quanto riferito, Facebook si sta preparando a lanciare la propria versione di Bitcoin, per l'uso nelle sue applicazioni di messaggistica, WhatsApp, Messenger e Instagram. Potrebbe questo "Facecoin" essere il tanto atteso passo avanti di un gigante tecnologico globale nel redditizio mercato dei servizi finanziari al dettaglio? O sarà l'ennesimo esagerato progetto "cripto", acquistare nella continua eccitazione per lo scambio peer-to-peer decentralizzato ma, alla fine, non consegna molto? Il tempo lo dirà, ma i miei due decenni di ricerca sull'economia dei pagamenti mi rendono scettico.

Sappiamo poco dei piani di Facebook. Finora c'è solo una dichiarazione della società su un nuovo gruppo creato per esaminare le criptovalute riportato da Bloomberg:"Come molte altre società, Facebook sta esplorando modi per sfruttare la potenza della tecnologia blockchain. Questo nuovo piccolo team sta esplorando molte applicazioni diverse. Non abbiamo altro da condividere".

Un po' di giornalismo investigativo di Bloomberg e del New York Times rivela qualcosa in più. Facecoin (e la simile criptovaluta "Gram" sviluppata dall'app di messaggistica incentrata sulla privacy Telegram) sarà apparentemente una "stablecoin". Piuttosto che avere una quantità fissa di valuta che fluttua nel prezzo, a seconda della domanda, Facecoin avrà un prezzo fisso e la quantità in circolazione varierà. Quindi, a differenza di Bitcoin, non sarà un veicolo di speculazione.

Quale sarà il prezzo fisso? Bloomberg riferisce che sarà fissato nei confronti del dollaro. Il New York Times dice che sarà contro una combinazione di dollari, euro e yen. Chi lo utilizzerà? Apparentemente Facebook si sta concentrando sulla fornitura di una soluzione tecnologica per il grande e redditizio mercato delle rimesse per i pagamenti in India. Le transazioni in Facecoin saranno anonime come quelle in Bitcoin? No, saranno associati agli account Facebook, quindi non saranno un mezzo facile per evitare leggi e regolamenti.

Motivi per essere scettici

Anche se questo è uno sviluppo affascinante, un po' di scetticismo è d'obbligo. Se c'è una caratteristica comune alle molte centinaia di progetti di finanziamento di criptovalute e blockchain annunciati negli ultimi quattro anni, si tratta di pretese anticipate esagerate. In un progetto di ricerca in corso, Ho scoperto che dei 103 progetti annunciati dal 2015 che applicano le cosiddette tecnologie blockchain ai servizi finanziari, tutti tranne una manciata sono scomparsi silenziosamente. Nessuno è ancora stato portato al lancio su scala commerciale (sebbene circa una mezza dozzina possa raggiungerlo entro il 2021).

C'è qualcosa nei piani di Facebook per suggerire un risultato diverso? L'ovvio parallelo è con la soluzione di pagamento cinese WeChat Pay, a livello globale la più grande soluzione di pagamento mobile e Internet utilizzata da "900 milioni di utenti attivi". A Pechino e Shanghai "anche i mendicanti hanno codici QR" che consentono ai passanti di scansionare e dare loro soldi usando i loro smartphone. L'integrazione nel sistema di messaggistica WeChat è ciò che ha dato a WeChat Pay la massa critica per ottenere un'accettazione diffusa. L'integrazione di Facecoin con WhatsApp e altri servizi di Facebook potrebbe supportare un decollo altrettanto rapido.

Ma WeChat Pay non include la criptovaluta. Utilizza tecnologie server consolidate per consentire alle persone di trasferire denaro in entrata e in uscita da conti bancari convenzionali e ad altri utenti.

Il New York Times rapporti, piuttosto sorprendentemente, che Facecoin (a differenza di WeChat Pay) sarà basato sull'integrazione con cryptoexchanges, che scambiano denaro convenzionale con valute digitali, piuttosto che con il sistema bancario convenzionale. Ma dato che i cryptoexchange stanno subendo una crescente pressione normativa a causa della loro mancanza di trasparenza e irregolarità nel modo in cui operano, è improbabile che il collegamento con loro incoraggi le persone ad adottare Facecoin.

È anche difficile dare un senso all'uso previsto di Facecoin per le rimesse. Le principali banche inviano già dollari praticamente istantaneamente e senza costi da un paese all'altro. I costi e le inefficienze sorgono nell'ultimo miglio quando si convertono i fondi in valuta locale e li si alloca su un conto bancario locale o per la raccolta di contanti. La tecnologia Facecoin non farà nulla per affrontare questi problemi.

Chi paga?

Un altro punto interrogativo riguarda il supporto per Facecoin. A differenza di Bitcoin, che non è ancorato a nessun'altra valuta, Facecoin avrà bisogno del supporto di denaro reale per mantenere il suo prezzo fisso. L'approccio più sicuro sarà la prenotazione completa:per ogni $ 1 di Facecoin emesso, Facebook potrebbe detenere $ 1 di riserve in un account segregato.

È anche possibile la prenotazione frazionata o parziale, ma chi garantisce poi la sicurezza di tali riserve? Se le riserve non coprono i prelievi, chi è poi responsabile e quale compenso c'è per i possessori di Facecoin? Facebook avrebbe bisogno di una licenza bancaria e si sottoporrebbe all'intero onere della regolamentazione bancaria. Idealmente, le riserve sarebbero detenute presso una banca centrale. Ma le banche centrali saranno riluttanti a sostenere una valuta privata.

Forse la ragione principale dello scetticismo deriva dalle sfide che Facebook già affronta sui dati degli utenti, riservatezza e autenticità. Se Facebook assume un ruolo importante nei pagamenti giornalieri come ha già nelle comunicazioni personali e nei social media, quindi diventerà un obiettivo ancora più grande per il crescente movimento anti-trust che cerca di smantellare i giganti della tecnologia.

Il cambiamento fondamentale è possibile. Le tecnologie di criptovaluta potrebbero essere utilizzate per eliminare l'instabilità del sistema bancario riservato in modo frazionario. Ma questo dovrà avvenire attraverso una valuta statale che sostituisce i conti bancari riservati in modo frazionario e non attraverso una valuta privata.

Probabilmente sarebbe più saggio per Facebook esternalizzare Facecoin a una banca internazionale consolidata. Ma allora, Certo, questo non sarebbe un'interruzione così grave dei servizi finanziari consolidati.

Questo articolo è stato ripubblicato da The Conversation con una licenza Creative Commons. Leggi l'articolo originale.