Facebook ha svelato la Bilancia, una criptovaluta che consentirà agli utenti di effettuare pagamenti internazionali su Messenger e altre piattaforme di gruppo come WhatsApp, forse a partire dal 2020.

Ecco come sembra probabile che funzioni:un utente comprerebbe la bilancia e manterrebbe un saldo della valuta nel portafoglio digitale di Facebook, chiamato Calibra. L'utente può trasferire valuta a un altro utente, ad esempio un membro della famiglia in un altro paese, o acquistare articoli o servizi da un rivenditore online partecipante. Oltre a Calibra, gli utenti possono acquistare e vendere la bilancia tramite portafogli di terze parti o rivenditori locali, come negozi di alimentari, allo stesso modo in cui i possessori di telefoni cellulari già ricaricano i propri dati.

Una logica chiave per la Bilancia, secondo Facebook, è quello di facilitare l'inclusione finanziaria. Consentirebbe a milioni di utenti senza conti bancari in parti remote del mondo di effettuare transazioni in modi che i sistemi finanziari formali hanno negato loro. Poiché potrebbero inviare e ricevere libra su base peer-to-peer, senza bisogno di banca, le transazioni sarebbero più economiche e veloci, pure.

Libra sembra progettata per superare una critica comune alle criptovalute esistenti come bitcoin ed ethereum – che non soddisfano tre caratteristiche essenziali del denaro:un mezzo di scambio; riserva di valore e unità di conto. L'argomento è che poiché non sono ampiamente scambiabili, e poiché i loro valori di scambio ampiamente fluttuanti li rendono poco attraenti per l'immagazzinamento di ricchezza o per la determinazione del prezzo di beni e servizi, non sono realmente vitali come soldi.

Laddove il tasso di cambio di altre criptovalute è puramente guidato dalla domanda e dall'offerta, la libra avrà un prezzo in base a un paniere di depositi bancari e titoli di stato a breve termine in valute rispettabili come il dollaro, sterlina ed euro. Sarà quindi una "moneta stabile"; meno probabilità di vedere le stesse fluttuazioni delle altre valute digitali. Avendolo detto, la nuova valuta solleva una serie di questioni che devono essere prese seriamente in considerazione prima del suo lancio:

1. Facebook e dati

Facebook ha cercato di rassicurare il mondo esternalizzando la gestione di Libra a una fondazione indipendente nota come Libra Association Council. Con sede a Ginevra, questo gruppo includerà rappresentanti delle principali istituzioni finanziarie come PayPal, Mastercard e Visa, che hanno investito molto in questo progetto, così come quelli come Uber, Spotify e Vodafone. Questo raggruppamento è chiaramente progettato per massimizzare la partecipazione alla nuova valuta.

Tuttavia, la recente storia a scacchi di Facebook sulla cattiva gestione dei dati è ancora motivo di preoccupazione. Sebbene Facebook assicuri che manterrà i dati sociali e finanziari dei suoi utenti rigorosamente separati, la domanda rimane ancora:se ha gestito male i dati social nel recente passato, ci si può fidare dei dati finanziari delle persone?

2. Riciclaggio di denaro

Libra ha enormi implicazioni per le regole antiriciclaggio. Proprio come qualsiasi intermediario finanziario che acquisisce un nuovo cliente, Facebook dovrà ottenere vari dettagli di verifica tramite un modulo online per tutti gli utenti che desiderano configurare un portafoglio Calibra, compreso il documento d'identità con foto rilasciato dal governo.

Ma poiché gli utenti saranno in tutto il mondo, in che modo Facebook autenticherebbe le informazioni fornite? Era lo stesso problema affrontato da Liberty Reserve, una valuta digitale che operava dal Costa Rica ed è stata utilizzata dai riciclatori di denaro per trasferire miliardi di dollari di proventi criminali fino alla sua chiusura nel 2013. I pubblici ministeri in seguito lo hanno descritto come forse il più grande caso di riciclaggio di denaro nella storia degli Stati Uniti.

Liberty Reserve ha operato in modo simile a PayPal, tranne che con la propria valuta digitale. Ha permesso agli utenti di registrarsi e trasferire denaro ad altri utenti con solo un nome, indirizzo email, e data di nascita. Non è stato fatto alcuno sforzo per verificare le identità degli utenti, e ha attratto molte attività illegali.

Gli utenti trasferirebbero denaro da una banca tradizionale a uno scambiatore di terze parti, che di solito era senza licenza e non adeguatamente regolamentata. Questo scambiatore convertirà denaro in valuta digitale, che era irrintracciabile dalla sua fonte originale, ed è stato poi depositato su un conto Liberty Reserve. Non sono stati posti limiti alle dimensioni delle transazioni. Liberty ha addebitato una commissione di servizio dell'1% su ogni trasferimento e ha offerto la funzionalità del carrello degli acquisti. Tutte le transazioni erano irrevocabili al 100%.

Anche l'indagine che ha portato alla chiusura di Liberty è stata molto problematica in quanto i pubblici ministeri hanno richiesto la cooperazione di numerose giurisdizioni con norme lassiste in materia di antiriciclaggio o indagini sui reati finanziari. Sebbene libra sarà supportata da una serie di aziende blue chip, sembra potenzialmente aperto a esattamente gli stessi tipi di problemi.

3. Sicurezza dell'utente

Facebook afferma che sopporterà il costo delle perdite derivanti dagli hack al portafoglio Calibra, truffe e perdita di accesso agli account. Ma quanto è fattibile questo anche per una grande azienda tecnologica di fronte a perdite colossali? Facebook o il Libra Association Council dovrebbero accettare gli stessi requisiti di qualsiasi altra banca per detenere un certo livello di capitale per coprire il costo di tali eventualità.

4. Rischio sistemico

La vastità di questo progetto è sbalorditiva. Facebook ha 2,4 miliardi di utenti mensili, mentre WhatsApp ne ha 1,5 miliardi. Soprattutto se Facebook sfrutta la sua relazione con 7 milioni di inserzionisti e oltre 90 milioni di piccole imprese, la Bilancia sarà probabilmente globale in un brevissimo lasso di tempo. Ciò ha gravi implicazioni per la stabilità finanziaria globale e il rischio sistemico.

La Bilancia avrà chiaramente bisogno di un'adeguata regolamentazione globale, ma questo non esiste realmente ed è altamente improbabile che emerga nel prossimo anno. Toccherebbe a uno degli organismi che coordinano le attività bancarie internazionali:il Comitato di Basilea per la regolamentazione bancaria, alla Financial Actions Task Force o al Financial Stability Board, oa un'associazione di banche centrali globali?

Anche prima di questo annuncio, la mancanza di una regolamentazione globale delle criptovalute era già un tema scottante:per affrontarlo sono in corso discussioni tra i paesi e le principali istituzioni coinvolte nella finanza internazionale, ma nessuna istituzione è stata designata per fornire una supervisione globale.

Se questi problemi possono essere affrontati, la bilancia sarebbe pronta a dominare lo spazio crittografico e potrebbe benissimo diventare "la" valuta globale. In assenza di un unico regime normativo globale, però, libra richiederà un forte grado di coordinamento normativo in tutto il mondo. Questa è una sfida monumentale. Proprio alla fine, potremmo assistere all'inizio di un grande cambiamento.

Questo articolo è stato ripubblicato da The Conversation con una licenza Creative Commons. Leggi l'articolo originale.