L'elenco delle aziende che hanno presentato istanza di fallimento durante la prima metà del 2020 si legge come un "chi è chi" dei principali rivenditori e marchi riconosciuti. I consumatori potrebbero conoscere J.C. Penney, Hertz, Neiman Marcus, J. Equipaggio e Molo 1, ma la carneficina include anche aziende tecnologiche che in precedenza avevano molto potenziale.

Con il recente aumento dei fallimenti, fornitori e partner di queste aziende sono costretti a prendere una decisione difficile:dovrebbero scommettere sulla sopravvivenza del cliente o del partner in bancarotta continuando a investire nella relazione? O dovrebbero scommettere che il cliente o il partner in bancarotta non sopravviverà tagliando i loro investimenti in modo da poter ridurre al minimo le perdite e ridistribuire le risorse?

Una nuova ricerca della Kelley School of Business dell'Università dell'Indiana ha scoperto che quando un'azienda è in bancarotta, i suoi investimenti in pubblicità e ricerca e sviluppo possono tagliare in entrambe le direzioni. Aumentano le probabilità di sopravvivenza per alcune società in bancarotta e diminuiscono le probabilità per altre.

"Questa differenza dipende dall'influenza che i fornitori della società fallita hanno nel processo di fallimento, " disse Niket Jindal, assistente professore di marketing e autore dello studio. "La pubblicità e la ricerca e sviluppo aumentano la sopravvivenza in caso di fallimento quando i fornitori hanno un'elevata influenza, considerando che diminuiscono la sopravvivenza in caso di fallimento quando i fornitori hanno una bassa influenza".

Il suo articolo, "L'impatto della pubblicità e della ricerca e sviluppo sulla sopravvivenza al fallimento:un'arma a doppio taglio, " appare nell'attuale numero del Giornale di Marketing .

Jindal ha studiato se i passati investimenti di un'azienda in beni immateriali, in particolare gli investimenti in pubblicità e ricerca e sviluppo, possono aiutare i fornitori e i partner a decidere se scommettere sull'azienda in bancarotta. Ha analizzato 1, 672 casi di fallimento depositati nei tribunali fallimentari degli Stati Uniti dal 1996 al 2019 e hanno scoperto che i manager potrebbero migliorare sostanzialmente le loro probabilità di prevedere correttamente se un cliente o un partner in bancarotta sopravviverà considerando la pubblicità passata e gli investimenti in ricerca e sviluppo dell'azienda, oltre ai soliti predittori finanziari.

Ha scoperto che, considerando la pubblicità e la ricerca e sviluppo di una società in bancarotta, i manager possono aumentare l'accuratezza nel prevedere se l'azienda sopravviverà dell'11%.

Nello specifico, i risultati mostrano che la pubblicità di un'azienda in bancarotta aumenta le probabilità di sopravvivenza quando almeno il 38% del debito dell'azienda è stato preso in prestito dai fornitori. Per R&S, il punto limite è quando almeno il 21% del debito della società è stato preso in prestito dai fornitori.

"Una scommessa persa può essere catastrofica per un fornitore o un partner, " ha detto Jindal. "Se l'azienda scommette su un cliente o un partner in bancarotta per sopravvivere e loro non sopravvivono, gli investimenti nella relazione andranno persi, e l'azienda avrà meno risorse e tempo per cercare di attirare altri clienti e partner per recuperare le vendite perse. D'altra parte, se la società scommette contro il cliente o il partner in bancarotta e sopravvivono, la relazione si inasprirà e metterà a rischio le loro vendite future".

Jindal ha affermato che fornitori e partner dovrebbero prestare attenzione quando includono la pubblicità e gli investimenti in ricerca e sviluppo di un'azienda fallita nel loro processo decisionale.

"La chiave è guardare la parte del debito della società fallita dovuta ai fornitori rispetto alle banche, perché questo mostra l'influenza che avranno i fornitori della società fallita, rispetto ad altri creditori, nel processo fallimentare, " Egli ha detto.

I fornitori hanno maggiori entrate extracontrattuali e generalmente non richiedono garanzie, mentre le banche hanno meno entrate extracontrattuali e generalmente richiedono garanzie. L'impatto della pubblicità e della ricerca e sviluppo sul valore ricevuto se l'impresa fallita sopravvive rispetto a quando viene liquidata differisce per i fornitori rispetto alle banche.