Un nuovo studio condotto da ricercatori dell'Università della California, lungo il fiume, e la Rotterdam School of Management rileva che la paura di perdere l'occasione motiva gli investitori a dare denaro in anticipo alle startup con una visione dirompente. Però, quei sostenitori sono riluttanti a investire troppo in idee non dimostrate che potrebbero non decollare.

In altre parole, le startup dirompenti hanno maggiori probabilità di raccogliere fondi, ma ricevono importi inferiori rispetto a iniziative meno minacciose.

Gli imprenditori si sono distinti utilizzando due strategie principali. Il primo consiste nell'enfatizzare i track record e le realizzazioni passate degli imprenditori, il primo successo di mercato della startup, o le sue risorse uniche. L'altro approccio li vede sollecitare ciò che l'impresa diventerà e ciò che gli imprenditori otterranno. Le visioni dirompenti rientrano nella seconda categoria.

Le innovazioni dirompenti sono quelle che introducono un cambiamento fondamentale, disturbo, o riordino delle modalità con cui le organizzazioni, mercati, e gli ecosistemi aziendali operano. Netflix ha trasformato il settore del noleggio video, Per esempio, e TiVo ha cambiato il modo in cui guardiamo la TV. Il mondo delle startup ha una storia d'amore con il concetto di disruption, come dimostrano imprenditori come Elon Musk, che conquista investitori comunicando visioni dirompenti:quella in cui l'umanità esplora Marte, come SpaceX, e un altro in cui il mondo passa rapidamente all'energia sostenibile, come Tesla.

Nonostante questa tendenza, non è mai stato studiato se gli investitori applaudano o respingano i cosiddetti perturbatori. Ashish Sood, professore associato di marketing presso la UC Riverside School of Business, deciso di metterlo alla prova.

Per scoprire in che modo le visioni dirompenti riuscirono ad attrarre investitori, Sood e i suoi colleghi della Rotterdam School of Management, Timo van Balen e Murat Tarakci, ha studiato 918 startup in Israele alla ricerca di un primo round di finanziamenti. Israele ha più startup high-tech pro capite di qualsiasi altro paese e ha prodotto una serie di iniziative altamente redditizie. I ricercatori hanno collaborato con Startup Nation Central, un'organizzazione no profit che offre una piattaforma completa per l'ecosistema delle startup israeliane, per raccogliere dati dettagliati.

Hanno scoperto che un piccolo aumento della disgregazione articolata dalle comunicazioni della startup ha migliorato le probabilità di ricevere un primo round di finanziamenti del 22 percento. Sorprendentemente, visioni dirompenti hanno raccolto il 24% in meno di fondi nel primo round. Una visione dirompente ha fatto perdere $ 87 alla tipica impresa israeliana, 000 al primo turno e $361, 000 al secondo turno.

"Perché gli investitori potrebbero essere così positivamente orientati verso visioni dirompenti, ma optare per investire per così poco?" Sood ha detto. "La nostra ricerca rivela che parlare di interruzione può essere un'arma a doppio taglio".

I ricercatori hanno reclutato 203 persone con precedenti esperienze di investimento in materie prime o fondi negoziati in borsa, obbligazioni statali, azioni, fondi comuni di investimento, angelo che investe, fondi di private equity, fondi di capitale di rischio, opzioni, o crowdfunding per rispondere a domande su due dichiarazioni di visione fittizie, identici tranne che per il grado di disgregazione che esprimevano. Ad ogni intervistato è stata data una sola delle affermazioni, insieme ad altre informazioni aziendali, e ha posto domande sul tipo di decisioni di investimento che avrebbero preso.

I risultati dell'esperimento corrispondevano a ciò che i ricercatori avevano trovato nel database israeliano. Gli investitori hanno finanziato le startup dirompenti con entusiasmo ma meno generosamente.

Cosa ha attirato gli investitori?

"Le aspettative di ottenere rendimenti straordinari sono ciò che invoglia gli investitori a finanziare gli auto-proclamati perturbatori, " ha spiegato Tarakci.

Un piccolo aumento della quantità di rendimenti straordinari attesi dagli investitori ha reso loro quattro volte più propensi a finanziare l'impresa. Ciò nonostante, gli investitori non seguono ciecamente le incantevoli promesse di quei perturbatori. Sono consapevoli che le giovani aziende con audacia, idee o prodotti non sperimentati hanno un'alta probabilità di fallimento. Investire una piccola somma in una fase iniziale è come acquistare un'opzione per investire di più in una fase successiva, quando farlo potrebbe essere meno rischioso.

Lo studio conclude che una visione dirompente può attrarre investitori che desiderano ottenere rendimenti straordinari e unirsi a un celebre gruppo di primi investitori in unicorni. Ma può anche dissuadere gli investitori dal fare grandi, investimenti speculativi nell'impresa perché preferiscono coprire il rischio contro l'attesa.

"Per gli imprenditori che cercano investimenti nella fase iniziale, abbiamo i seguenti semplici ma importanti consigli:crea con cura il tuo messaggio, " Sood ha detto. "Se stai cercando di acquisire grandi somme di denaro, forse dovresti tacere i tuoi piani dirompenti."

La carta, "Le visioni dirompenti pagano? L'impatto delle visioni imprenditoriali dirompenti sull'impresa, " è pubblicato nel Journal of Management Studies .