Scienziati della SUSU School of Economics and Management, insieme a colleghi stranieri, hanno analizzato i ruoli di vari gruppi di materie prime in un portafoglio tradizionale di azioni. Gli economisti hanno esaminato la capacità di copertura e diversificazione di 21 materie prime per 49 mercati azionari internazionali appartenenti a paesi in diverse fasi di sviluppo economico. I risultati di questo lavoro aiuteranno gli investitori a ridurre al minimo i rischi nelle transazioni sui mercati azionari. Sono stati pubblicati sulla rivista Politica sulle risorse .

Investimenti sicuri durante una crisi

Seid Javad Hussein Shahzad, ricercatore senior presso il Dipartimento di Ragioneria, Analisi e Audit, dottorato di ricerca in finanza, propose ai suoi colleghi tedeschi l'idea di fare ricerche sui mercati azionari delle materie prime dei paesi in via di sviluppo, Libano, e Vietnam. Questa analisi è particolarmente rilevante per i paesi le cui economie sono fortemente dipendenti dai prezzi delle materie prime. Non è un segreto che in situazioni di crisi del mercato azionario, gli investitori cercano modi per ridurre al minimo i rischi nelle transazioni, un processo chiamato copertura. Per esempio, il petrolio è considerato sicuro per investire nei mercati azionari dei paesi in via di sviluppo come la Russia.

"C'è un dibattito in corso sul ruolo dei diversi tipi di materie prime in un portafoglio tradizionale di azioni e si è intensificato. Allo stesso modo, c'è un bilancio di studi che esaminano un rifugio sicuro, copertura, e ruoli di diversificazione delle materie prime per diversi mercati azionari (classificati in base alla loro fase di sviluppo e anche alle loro esposizioni commerciali nette). Questo studio fornisce una revisione dei lavori empirici esistenti, evidenzia l'eterogeneità dei risultati e fornisce un'analisi completa di questi aspetti. I risultati o lo studio consentiranno agli investitori di valutare obiettivamente la situazione nei mercati azionari delle materie prime dei paesi in via di sviluppo, " spiega il dottor Shahzad.

Analisi statistiche complete

L'obiettivo degli economisti era dimostrare che non solo il petrolio è tradizionalmente un'area di investimento prioritaria, ma anche altri beni. I risultati dello studio hanno messo in discussione i ruoli specifici assegnati a una determinata merce per uno specifico investimento azionario. Però, molte altre merci, in particolare altri metalli preziosi e industriali, sono anche sicuri per gli investimenti in molti mercati azionari globali.

"Il lavoro si è concentrato principalmente sull'analisi degli effetti collaterali della volatilità, volatilità del prezzo delle attività, durante la crisi. Ho intenzione di lavorare sullo studio dell'indice di dipendenza relativa dei prezzi delle materie prime per trovare nuove idee per la comunità degli investitori, "dice l'economista.

I risultati sono utili per i singoli investitori, investitori istituzionali e responsabili politici preoccupati per l'esposizione complessiva al rischio di economie fortemente dipendenti ai fini del commercio dai proventi del petrolio o di altre materie prime. È particolarmente importante per i partecipanti al mercato nei paesi sviluppati, mercati azionari emergenti e di frontiera che ricercano non solo attività di copertura in grado di mitigare il rischio di ribasso dei mercati azionari, ma anche un bene rifugio in grado di compensare l'estremo rischio di ribasso dei mercati azionari (es. il rischio di ribasso durante i periodi di stress).