Le startup e gli imprenditori dovrebbero spendere sforzi e denaro per ottenere marchi, perché i marchi li aiutano ad avere successo sia nei mercati dei prodotti che in quelli finanziari, dicono i ricercatori.

In un documento presentato oggi alla riunione annuale della Financial Management Association a New Orleans, i ricercatori hanno affermato che il portafoglio di marchi detenuto da un'azienda imprenditoriale è un fattore determinante per il successo finale dell'azienda. La carta, "Marchi nella finanza imprenditoriale, " è il primo a studiare il ruolo dei marchi per le imprese imprenditoriali; la maggior parte degli studi esistenti si è concentrata sul ruolo dei brevetti.

"Abbiamo ipotizzato che i marchi svolgano due ruoli importanti:un ruolo protettivo, portando a migliori prestazioni del mercato del prodotto; e un ruolo informativo, segnalare agli investitori una maggiore qualità dell'impresa, disse Qianqian Yu, assistente professore di finanza alla Lehigh University, che è stato coautore del documento con Thomas Chemmanur e Harshit Rajaiya del Boston College e Xuan Tian della Tsinghua University.

Un marchio è un simbolo riconoscibile, parola, frase, design o altro significante che identifica e distingue un prodotto o servizio prodotto da un'impresa da quelli di altre imprese. Pensa ai loghi di Starbucks o di Google, il bersaglio "occhio di bue, Lo slogan "Just Do It" di Nike o lo slogan "Intel Inside" di Intel.

Diverso dai brevetti, che catturano principalmente l'innovazione tecnologica, i marchi consentono alle aziende startup di differenziare i loro prodotti e di fidelizzare i clienti attraverso la pubblicità. Poiché sono costosi da acquisire e mantenere, i marchi possono anche segnalare l'intenzione e la capacità di un'azienda di lanciare e continuare una nuova linea di prodotti, fungere da segnale credibile di valore dell'impresa per gli investitori.

I ricercatori hanno studiato la relazione tra il numero di marchi detenuti dalle imprese ei vari aspetti degli investimenti di capitale di rischio in essi; probabilità delle imprese di uscire con successo da imprese private (IPO o acquisizioni); e l'IPO e le valutazioni del mercato secondario della parte di queste aziende che diventano pubbliche. Hanno anche esaminato la partecipazione degli investitori istituzionali a queste IPO; performance operativa post-IPO delle imprese; e l'asimmetria informativa post-IPO affrontata da queste aziende.

Hanno testato le loro ipotesi utilizzando un set di dati ampio e unico di 55, 977 marchi registrati da imprese assistite da VC degli anni 1985-2015 e dati sugli investimenti VC in queste imprese; dati sui loro risultati di uscita (IPO, fusione o acquisizione); e sulle valutazioni IP e sulle performance operative post IPO della quota di queste imprese che si quotano.

"Troviamo che il numero di marchi detenuti da un'impresa imprenditoriale è associato a un maggiore importo di investimento VC distribuito su un numero inferiore di round di finanziamento, una maggiore probabilità di uscita di successo, IPO più elevate e valutazioni del mercato secondario, una maggiore partecipazione all'IPO degli investitori istituzionali, minore asimmetria informativa del mercato azionario post-IPO, e migliori performance operative post-IPO, " hanno detto i ricercatori.

I marchi in possesso di un'impresa aiutano ad attrarre finanziamenti a condizioni favorevoli e sono un importante fattore predittivo del suo successo, sia come impresa privata che poi come impresa pubblica, hanno trovato. L'ottenimento di un marchio segnala una maggiore probabilità di successo agli investitori privati ​​come i VC e agli investitori del mercato azionario pubblico (come investitori istituzionali e potenziali acquirenti), loro hanno detto. Consente inoltre a un'azienda di ottenere risultati migliori nel mercato del prodotto, ad esempio dandogli un certo potere di monopolio sui suoi prodotti, che si traduce in una migliore performance finanziaria.

"I nostri risultati evidenziano l'importanza del valore dei marchi per le imprese imprenditoriali e quindi generano importanti implicazioni per gli imprenditori, venture capitalist in private equity e investitori pubblici, " disse Yu.