Le famiglie a basso reddito che hanno ricevuto mutui attraverso programmi di mutuo statali a prezzi accessibili avevano meno probabilità di insolvenza o preclusione rispetto alle famiglie simili che hanno ricevuto finanziamenti convenzionali, uno studio nazionale trovato.

I ricercatori hanno esaminato i risultati dei programmi di proprietà della casa gestiti dalle agenzie di finanziamento degli alloggi (HFA), che sono agenzie statali che operano in tutti i 50 stati che lavorano per fornire alloggi a prezzi accessibili alle famiglie a reddito basso e moderato.

Lo studio di 140, 000 famiglie hanno mostrato che i mutuatari HFA avevano un rischio di insolvenza inferiore del 29% e un rischio di preclusione inferiore del 32% rispetto alle famiglie simili con cui erano abbinati che non hanno ricevuto prestiti tramite HFA. Entro i primi due anni dalla chiusura della casa, ciò si traduce in una riduzione di poco più di 2 punti percentuali del tasso di default dell'8 per cento.

Sorprendentemente, non era la struttura del prestito in sé, come i tassi di interesse più bassi offerti ai clienti HFA, che era il principale motore della loro migliore performance, disse Stephanie Moulton, autore principale dello studio e professore associato presso il Glenn College of Public Affairs della Ohio State University.

Aveva a che fare con i servizi di supporto forniti dagli HFA ai clienti, compreso il servizio di prestito diretto e l'istruzione e la consulenza per gli acquirenti di case.

"Si è parlato molto di dove ottieni il tuo prestito non importa, devi solo ottenere un buon prestito, " ha detto Moulton.

"Ma almeno con questi mutuatari a basso reddito, sembra importare dove ottengono i loro prestiti."

Moulton ha condotto lo studio con Eric Hembre dell'Università dell'Illinois-Chicago e Matthew Record della San Jose State University. I loro risultati sono stati pubblicati online di recente nel Journal of Policy Analysis and Management .

I ricercatori hanno utilizzato i dati di Fannie Mae, il finanziatore ipotecario sponsorizzato dal governo, a 30 anni, mutui a tasso fisso per case unifamiliari di tutto il Paese che sono stati originati tra il 2005 e il 2014.

I ricercatori hanno abbinato 70, 000 famiglie che hanno ricevuto mutui HFA con famiglie simili nella stessa area geografica con reddito comparabile, credito, e altre caratteristiche, ma che hanno ottenuto i loro mutui attraverso il mercato privato.

"Nonostante le loro prestazioni superiori riportate, non c'erano stati studi rigorosi che confrontassero i mutui HFA con i prestiti di mutuatari simili, " ha detto Moulton. "Questo è quello che stavamo cercando di fare qui."

Il fatto che i mutuatari HFA avessero tassi di insolvenza e preclusione inferiori suggerisce grandi impatti sulle economie locali, i ricercatori hanno scoperto.

Applicando i risultati dello studio all'800, 000 prestiti HFA originati tra il 2005 e il 2014 suggeriscono che sarebbero stati 53, 000 altri default e 33, 000 ulteriori pignoramenti se quei prestiti fossero stati originati da istituti di credito privati.

Ciò si traduce in un risparmio di costi locali fino a 232 milioni di dollari, disse Moulton.

"Questo è un vantaggio significativo per le comunità colpite duramente dalla crisi abitativa durante il periodo del nostro studio, " lei disse.

I ricercatori hanno identificato due modi in cui gli HFA hanno aiutato i consumatori. Una erano le caratteristiche strutturali dei prestiti stessi, compresi i tassi di interesse più bassi. Ma ciò corrisponde solo a una riduzione del 5,5 percento circa dell'insolvenza dei mutui. Anche tipi specifici di assistenza per l'acconto e prestiti originati tramite banche piuttosto che cedenti terzi hanno aiutato i mutuatari HFA.

L'altro tipo di impatto è venuto dalle pratiche di erogazione del servizio degli HFA, disse Moulton. L'HFA di ogni stato fornisce i suoi prestiti in modo diverso, quindi i ricercatori sono stati in grado di esaminare i cambiamenti nelle pratiche nel tempo e tra gli HFA per vedere quali hanno avuto maggior successo.

Alcuni stati richiedono formazione e consulenza per gli acquirenti di case, che ha aiutato i mutuatari HFA. "Alcuni stati ti abbinano un consulente che puoi contattare anche dopo l'acquisto in caso di problemi. Questo aiuta molto, " lei disse.

In alcuni degli HFA statali intervistati per lo studio, Per esempio, i consulenti contattano i mutuatari non appena perdono un pagamento per vedere cosa sta succedendo, disse Moulton. In contrasto, la maggior parte dei servizi privati ​​aspetta che i titolari di mutui siano indietro di 60 giorni, a quel punto potrebbe essere più difficile aiutare i proprietari di casa.

"Quei HFA che costruiscono in questi canali di comunicazione significano che quando qualcosa va storto, è più probabile che ci sia un'azione rapida che può impedire ai mutuatari di precipitare nella preclusione, " ha detto Moulton.

Questi risultati suggeriscono che il governo può avere un impatto significativo nell'aiutare le famiglie a reddito basso e moderato a permettersi e mantenere le proprie case, lei disse.

"Questi HFA stanno ancora sfruttando il mercato privato per originare i prestiti. Ma hanno un ruolo importante nella fornitura di servizi che assicurano che queste famiglie a basso reddito abbiano l'aiuto di cui hanno bisogno per avere successo".