Secondo i dati recentemente diffusi dalla Federal Reserve, l'importo del debito in essere che gli americani detengono, spesso sotto forma di debito della carta di credito, ha raggiunto un nuovo massimo a $ 1.021 trilioni nel giugno 2017, superando il precedente record stabilito nell'aprile 2008 appena prima della crisi finanziaria.

Anche quando il debito della carta di credito sembra gestibile, alcuni consumatori potrebbero essere solo un'emergenza lontano dalla crisi finanziaria personale. Circa il 25% delle famiglie statunitensi riferisce di non essere in grado di ottenere $ 2, 000 per coprire un'emergenza imprevista come la perdita del lavoro o problemi medici.

Alla luce di queste statistiche, l'opinione comune tra i responsabili delle politiche e i mutuatari è che la mancanza di liquidità, la quantità di denaro a cui si può attualmente accedere, è il fattore più importante di difficoltà finanziarie. Una strategia comune per aiutare i mutuatari a gestire il debito della carta di credito è stata quella per le banche di ridurre i pagamenti mensili minimi in modo che i mutuatari abbiano più contanti a disposizione ogni mese dopo che i pagamenti sono stati effettuati.

Nuova ricerca dell'Università di Princeton, però, contrasta questa visione diffusa e suggerisce che il sollievo mirato al debito a lungo termine, come il condono parziale dei saldi dei conti, ha un effetto maggiore sulla salute finanziaria complessiva di un mutuatario rispetto alle strategie che si concentrano su problemi di liquidità a breve termine.

Lavorare con Money Management International, la più grande agenzia di consulenza creditizia senza scopo di lucro negli Stati Uniti, ricercatori Will Dobbie, assistente professore di economia e affari pubblici presso la Woodrow Wilson School of Public and International Affairs della Princeton University, e Jae Song della US Social Security Administration, imposta abbinata, record di bancarotta e credito con i dati di un ampio esperimento sul campo randomizzato di varie strategie di alleggerimento del debito offerte nell'ambito di un programma di rimborso con carta di credito.

I partecipanti alla prova, che sono stati indirizzati a un piano di gestione del debito a causa della loro presunta probabilità di insolvenza senza il programma, sono state offerte diverse strategie per gestire il loro debito. Alcuni si sono concentrati maggiormente sulle svalutazioni del debito, o remissione parziale dei saldi per far fronte al debito a lungo termine, mentre altri si sono concentrati maggiormente sulla riduzione dei pagamenti minimi per affrontare i problemi di liquidità.

Ai mutuatari di un gruppo è stato offerto lo stesso programma di rimborso che era stato offerto a tutti i mutuatari prima del processo. Ad altri è stato offerto un programma di rimborso più generoso con un insieme più ampio di opzioni. Ciascuno degli emittenti di carte di credito partecipanti allo studio randomizzato ha offerto una diversa combinazione di svalutazioni e riduzioni del pagamento minimo. I singoli mutuatari potevano decidere quanto prendere in prestito da ciascuno degli emittenti di carte, in effetti decidendo come bilanciare il sollievo a breve e lungo termine.

Anche se i termini per la cancellazione a lungo termine erano tali che la cancellazione del debito non sarebbe avvenuta prima di tre o cinque anni dopo l'esperimento, i ricercatori hanno scoperto che concentrarsi su saldi a lungo termine ha migliorato significativamente sia i risultati finanziari che quelli del mercato del lavoro per i mutuatari. I mutuatari che hanno approfittato delle svalutazioni del debito avevano l'11,89 percento in più di probabilità di completare il programma di rimborso, 9,36% in meno di probabilità di presentare istanza di fallimento, e il 3,19% in meno di probabilità di trovarsi di fronte a un esattore. Allo stesso modo, la probabilità di impiego di questo gruppo è aumentata del 2,12 percento. Gli effetti stimati delle svalutazioni del debito per credit score, guadagni, e i contributi di risparmio 401 (k) erano più piccoli ma si sono rivelati comunque significativi.

In contrasto, lo studio non ha riscontrato effetti positivi per i mutuatari che traggono maggiore vantaggio dalle riduzioni del pagamento minimo del debito. La loro probabilità di presentare istanza di fallimento e di andare in riscossione è aumentata del 6,76 percento e del 3,56 percento, rispettivamente. Non ci sono stati inoltre effetti positivi rilevabili sui punteggi di credito, occupazione, guadagni, o 401 (k) contributi per i mutuatari in questo gruppo.

Con la riduzione delle mensilità minime, il numero di mesi di permanenza di un mutuatario nel programma di rimborso aumenta perché il debito complessivo non diminuisce; piuttosto i pagamenti sono scaglionati su un periodo di tempo più lungo con interessi che maturano ogni mese sul saldo. Lo studio suggerisce che questa è una delle ragioni principali per cui queste correzioni di liquidità a breve termine non hanno migliorato l'estinzione del debito finale e in realtà hanno aumentato la probabilità di riscossione del debito o istanza di fallimento. Durante i quattro mesi aggiuntivi del programma, il mutuatario potrebbe essere colpito da uno shock, come un'emergenza medica o la perdita del lavoro, che potrebbe portare all'insolvenza.

Dobbie ha affermato che questi risultati hanno importanti implicazioni per i responsabili delle politiche finanziarie quando si considerano le modifiche alle attuali normative bancarie.

"I risultati del nostro studio suggeriscono che potrebbero esserci vantaggi sostanziali nel considerare modifiche alle attuali normative bancarie che consentirebbero una maggiore flessibilità nei piani di condono del debito, " ha detto Dobbie.