Gli economisti della HSE University hanno analizzato quali banche hanno ottenuto i migliori risultati sul mercato russo dal 2004 al 2015:stato, privato, o di proprietà straniera. Hanno scoperto che durante periodi economici e politici stabili, le banche di proprietà straniera tendono a prendere l'iniziativa, mentre durante un periodo di crisi, come dal 2008 al 2013, le banche statali le hanno sovraperformate.

Studi empirici hanno dimostrato che l'efficienza nel settore bancario è generalmente correlata alla crescita economica di un paese. L'efficienza di una banca è influenzata da molti fattori, compresa la sua struttura patrimoniale e passiva, nonché la sua specializzazione (deposito domestico, titoli, o banca di investimento). Anche il tipo di proprietà, pubblica o privata, gioca un ruolo. Per di più, a seconda del contesto macroeconomico generale, le banche private o statali possono ottenere risultati migliori. Questa è la prima volta che un'analisi del genere viene effettuata in Russia.

L'obiettivo delle principali banche è l'efficienza del profitto. banche statali, oltre agli obiettivi operativi, realizzare anche obiettivi sociali, come l'offerta di mutui ridotti al personale militare o ad altri beneficiari ammissibili.

Per quanto riguarda le banche estere di proprietà privata, generalmente entrano in nuovi mercati con un solo obiettivo:la generazione di profitti. La Russia era molto attraente in questo senso, almeno dal 2004 al 2009, quando il margine di interesse era quasi quattro volte superiore a quello europeo (8,02% contro 2,24%).

La proporzione di banche statali e di proprietà straniera in termini di attività totali nel settore bancario è cambiata in 11 anni, dal 2004 al 2015. Secondo i dati della Banca di Russia, questa quota è aumentata rapidamente dal 40% nel 2004, al 52% nel 2008, e 61,5% nel 2015, rispettivamente. Inoltre, la quota delle banche di proprietà straniera è partita dal 7,3% nel 2004 ed è salita al 18,7% nel 2008. Tuttavia, il crollo finanziario globale li ha colpiti più duramente di altri, ed entro il 2015, la loro quota di attività è scesa al 13%. Allo stesso tempo, anche la quota delle banche russe di proprietà privata è diminuita significativamente. Superando il 50% nel 2004, la loro quota è scesa al di sotto del 30% entro il 2015.

Metodi di ricerca

Gli economisti della HSE University hanno analizzato i dati riportati da 240 banche, quale, in aggregato, rappresentano il 91% del totale delle attività bancarie in Russia. Miravano a identificare i fattori per cui il rendimento delle attività (ROA) per alcune banche è sceso al di sotto del livello ottimale.

I "sospetti" includevano la proprietà delle banche, nonché quegli indicatori che caratterizzano le strutture dell'attivo e del passivo ei profili di rischio dei portafogli creditizi. I ricercatori hanno analizzato la quota dei depositi delle famiglie nei depositi totali, la quota dei prestiti alle famiglie nei portafogli creditizi delle banche, e la quota degli accantonamenti per perdite su prestiti sul totale dei prestiti. Questi particolari indicatori possono caratterizzare il focus di una banca e il livello di rischio di credito.

L'efficienza del profitto di una banca dimostra come gestisce i suoi profitti. Come tale, una mancanza di efficienza può manifestarsi nei servizi bancari, che potrebbe essere troppo costoso o non popolare tra i clienti della banca.

"Per modellare la funzione di profitto, abbiamo fatto affidamento su tre fattori:lavoro, capitale, e depositi. Credevamo che per le banche, i depositi sono la risorsa principale, " ha spiegato Veronika Belousova, uno degli autori dello studio, aggiungendo:"La funzione di profitto includeva il costo di queste risorse (costo del lavoro =spese del personale/totale attività bancarie; costo del capitale =costi operativi/immobilizzazioni; costo dei depositi =interessi pagati sui depositi/volume dei depositi). Inoltre, prestiti e titoli sono stati esaminati come prodotti bancari. Il ROA era una variabile dipendente per quanto riguarda questa funzione."

Oltre a questi indicatori, i ricercatori hanno considerato diversi fattori aggiuntivi, come i tassi di cambio, adeguatezza patrimoniale delle banche (come riserva di rischio), la loro posizione e specializzazione, e la dimensione delle loro reti di filiali.

La funzione di profitto è stata modellata per diversi periodi di tempo, tenendo conto delle crisi vissute dall'economia russa:vale a dire, la crisi di liquidità del 2004, la crisi economica del 2008-2010, e la crisi geopolitica iniziata nella primavera 2014.

risultati

Questo studio empirico indica che l'efficienza del profitto delle banche statali durante i periodi di crisi era migliore di quella delle banche private. I ricercatori osservano che questo fenomeno, in concomitanza con il fatto che le banche statali dispongono di maggiori risorse, aiutarli a superare i concorrenti in termini di volume dei prestiti alle famiglie, attrarre progetti per il personale (ad es. imprese statali), e offrendo servizi di pagamento ai propri clienti aziendali. Inoltre, le banche statali sono in grado di ridurre la quota di prestiti interbancari meno redditizi.

L'introduzione del sistema di assicurazione dei depositi in Russia e la crisi del 2004 hanno costretto molte aziende a trasferire i propri conti da banche private a banche statali. Di conseguenza, il primo non era in grado di competere con il secondo nella determinazione del prezzo dei propri servizi, con conseguente declino delle fonti di finanziamento stabili e a lungo termine e, di conseguenza, maggiori rischi di liquidità. Oggi, le banche statali guidano i prestiti alle famiglie (68,4%) e alle imprese (72,8%), rispettivamente. Per di più, i prestiti interbancari hanno iniziato a prendere una quota maggiore nei portafogli prestiti delle banche private.

Negli anni più 'pacifici' (dal gennaio 2004 al giugno 2008, e da gennaio 2014 a ottobre 2015) le banche di proprietà straniera si sono rivelate più efficienti in termini di profitto (vale a dire, il loro ROA era più vicino a quello ottimale) sul mercato russo. I ricercatori ritengono che uno dei loro principali vantaggi siano migliori pratiche di gestione, secondo le indicazioni delle istituzioni madri. Ciò ha riguardato in gran parte tutti i settori di attività, dalla standardizzazione di routine dei processi aziendali e dal processo decisionale più rapido, all'introduzione di nuove tecnologie e all'unificazione degli strumenti di valutazione del rischio.

Però, durante la crisi, da luglio 2008 a dicembre 2013, le banche statali hanno ottenuto risultati migliori in termini di efficienza dei profitti. Secondo i ricercatori, questo è successo a causa dei loro maggiori stock di capitale e della capacità di ricostituirli. "Questa situazione è caratteristica dei paesi in cui ci sono più monopoli e banche statali nell'economia, " hanno concluso gli autori.