Una nuova ricerca mostra che la selezione di un fondo pensione mirato che termina con uno zero potrebbe avere un impatto negativo sui risparmi per la pensione.

Lo studio, pubblicato online su Journal of Consumer Research , ha identificato un pregiudizio "zero" o una tendenza per gli individui a selezionare fondi pensione che terminano con zero rispetto ai fondi che terminano con cinque. Questa distorsione zero influisce sull'importo che le persone contribuiscono ai risparmi per la pensione e porta a un portafoglio di investimenti con un livello di rischio incompatibile, che può ridurre significativamente la ricchezza totale al momento della pensione, i risultati mostrano.

Wei Zhang, Kingland Faculty Fellow in Business Analytics e professore associato di marketing presso l'Ivy College of Business della Iowa State University, e co-autori Ajay Kalra, Università del riso; e Xiao Liu, Università di New York, analizzato i dati di una società di investimento finanziario globale che includeva 84, 600 conti individuali:quasi la metà del campione ha investito in fondi mirati. I ricercatori hanno scoperto che gli investitori nati in anni che terminano con otto o nove tendono a selezionare fondi mirati che maturano prima di quanto intendono andare in pensione.

Secondo i risultati, circa il 34% delle persone nate in anni che terminano con otto o nove prepensionamenti selezionano fondi di prepensionamento e tutti finiscono per trovarsi in condizioni finanziarie peggiori. Circa il 29% delle persone nate in anni che terminano con zero attraverso due date selezionate del fondo che sono successive a quelle previste per andare in pensione e finire meglio, tranne per coloro che sono avversi al rischio.

Un vantaggio di un fondo pensione mirato è che riequilibra automaticamente il portafoglio nel tempo, diminuendo la percentuale investita in azioni e aumentando la percentuale investita in obbligazioni. Ciò riduce il rischio quando l'investitore si avvicina alla pensione.

"I fondi mirati offrono un approccio "impostalo e dimenticalo" all'investimento, che è popolare per i consumatori che non vogliono navigare nel processo decisionale finanziario, " ha detto Zhang. "Tuttavia, che la decisione iniziale di selezionare un piano mirato ha implicazioni".

I ricercatori hanno anche esaminato diversi fattori demografici in cui la probabilità di "zero bias" era maggiore. hanno trovato uomini, le persone anziane e quelle con redditi più alti hanno maggiori probabilità di dimostrare il pregiudizio. Gli investitori che hanno partecipato a un programma di pianificazione finanziaria di 30 minuti avevano meno probabilità di mostrare la tendenza a zero bias, ha detto Zhang.

Implicazioni sulla ricchezza

Nella carta, i ricercatori hanno spiegato come il bias zero influisca sulla ricchezza accumulata:

• Gli investitori contribuiscono meno se scelgono un fondo pensione a scadenza successiva rispetto al fondo mirato corrispondente.
• Zero bias espone gli investitori a diversi trade-off rischio-rendimento:la selezione di un fondo mirato non corrispondente espone gli investitori a rischi che potrebbero essere incompatibili con la loro fase di vita.
• L'entità delle perdite subite dalla mancata scelta di un fondo mirato corrispondente può essere piuttosto grande a seconda dell'anno di nascita.

Mitigare il pregiudizio

I risultati indicano che il bias è il risultato di calcoli imprecisi, specificamente arrotondando per eccesso o per difetto per stimare l'età pensionabile. Comprendendo questo pregiudizio e come si collega agli anni di nascita, i consulenti finanziari possono informare meglio gli investitori delle loro scelte.

"Dato che molte persone scelgono fondi pensione mirati per il loro portafoglio pensionistico, le intuizioni del nostro documento aiuteranno le società di servizi finanziari e i consumatori a migliorare il benessere finanziario degli investitori, " disse Zhang.