I ricercatori in India hanno analizzato i dati finanziari del trimestre immediatamente prima dei primi rapporti pubblici sull'emergere di un nuovo coronavirus potenzialmente letale, ora identificato come SARS-CoV-2, la causa del COVID-19. Hanno confrontato questo ultimo trimestre dell'anno 2019 con il primo trimestre del 2020 quando il virus si è diffuso in tutto il mondo ed è stato dichiarato una pandemia internazionale.

Amalendu Bhunia del Dipartimento del Commercio dell'Università di Kalyani, e Soumya Ganguly del Dipartimento del Commercio del Barrackpore Rastraguru Surendranath College entrambi nel Bengala occidentale, India, hanno esaminato i dati delle serie temporali giornaliere ottenuti dal database "yahoo.finance" guardando otto mercati azionari. Hanno utilizzato vari strumenti statistici, statistiche descrittive, il modello GARCH, il modello EGARCH, e il modello TGARCH per esaminare la volatilità finanziaria immediatamente prima e immediatamente dopo il riconoscimento del virus come una grave minaccia per la salute umana. Il team fornisce i dettagli del loro studio sull'International Journal of Financial Services Management.

Il team ha scoperto dai risultati delle statistiche descrittive che i prezzi delle azioni della Germania e dell'India erano i più volatili e quelli del Regno Unito i meno prima del COVID-19. Durante i primi tre mesi del periodo COVID-19, I mercati azionari in Italia e Spagna sono stati più volatili di quelli degli Stati Uniti e della Russia. I dati rivelano anche un effetto leva insieme alla volatilità che porta a ricadute da un mercato azionario all'altro. Il lavoro indica come gli investitori potrebbero garantire una maggiore resilienza sulla scia di cattive notizie su scala globale.