L'impatto di Twitter non si limita alle notizie, sport e opinioni politiche.

I post sulla piattaforma dei social media possono influenzare i rendimenti delle azioni, secondo una ricerca condotta da un esperto finanziario della West Virginia University.

Aleksandr Kurov, Fred T. Tattersall Research Chair e Professor of Finance presso il John Chambers College of Business and Economics, ha scoperto che i contenuti di Twitter a livello aziendale contengono informazioni utili per prevedere i rendimenti delle azioni del giorno successivo, e che è un predittore più forte dei rendimenti per le aziende con una minore copertura da parte degli analisti.

Kurov è co-autore dello studio, "Ruolo informativo dei social media:prove dal sentimento di Twitter, "con Chen Gu, un laureato 2018 del programma di dottorato in finanza WVU. I loro risultati sono in corso di pubblicazione su Journal of Banking and Finance .

Nel giungere alle loro conclusioni, Kurov e Gu hanno ottenuto dati da Bloomberg, che classifica i singoli tweet su una determinata azienda, li aggrega e chiama la variabile risultante "Twitter sentiment".

"La ricerca accademica in finanza mostra generalmente che il sentimento degli investitori tende a essere guidato da credenze o sentimenti degli investitori non giustificati dai fondamentali, come fatti e aspettative razionali che dovrebbero determinare il valore di un titolo, " Kurov ha detto. "I nostri risultati mostrano, però, che il sentimento di Twitter contiene informazioni rilevanti non ancora riflesse nei prezzi delle azioni.

"In particolare, mostriamo che il sentiment di Twitter contiene informazioni sulle imminenti modifiche alle raccomandazioni degli analisti, variazioni del prezzo obiettivo dell'analista, sorprese degli utili trimestrali e prezzi di apertura delle offerte pubbliche iniziali di azioni".

Dal 2013, la Securities and Exchange Commission ha consentito alle aziende pubbliche di distribuire notizie, come guadagni trimestrali, al pubblico tramite Twitter. L'aumento dell'uso di Twitter da parte di aziende e investitori, inclusi nomi famosi come Warren Buffett, ha spinto Kurov e Gu a ricercare la questione e determinare come i social media possono essere utilizzati come parte di una strategia di investimento.

Kurov ha anche indicato gli eventi in cui le informazioni sono state rivelate prematuramente su Twitter, portando a grandi movimenti dei prezzi delle azioni.

Per esempio, a una conferenza del 2016 dell'American Diabetes Association, i risultati di uno studio clinico su Victoza, un nuovo farmaco per il diabete prodotto da Novo Nordisk, sono stati annunciati durante una presentazione. Mentre l'ADA ha chiesto ai partecipanti di mantenere riservate tali informazioni, immagini di diapositive di presentazione che mostrano questi risultati sono apparse su diversi account Twitter in pochi minuti.

Il prezzo delle azioni di Novo è sceso del 5,6% il giorno successivo perché il nuovo farmaco è apparso meno efficace del previsto.

"Da una parte, è possibile che i tweet che menzionano le aziende contengano poche nuove informazioni rilevanti, " disse Kurov. "In tal caso, Il contenuto di Twitter è solo rumore casuale che non dovrebbe avere alcun effetto permanente sui prezzi delle azioni. D'altra parte, Twitter può aggregare frammenti di informazioni pertinenti provenienti da diverse fonti. Volevamo vedere quale di queste due storie plausibili ha più supporto nei dati. Alcuni studi precedenti hanno esaminato il contenuto informativo dei messaggi di Twitter, ma siamo stati i primi a testare sistematicamente se questi messaggi contengono informazioni utili su migliaia di singoli titoli".

Questi risultati hanno importanti implicazioni per i partecipanti al mercato, Kurov ha aggiunto. I trader dovrebbero ora analizzare attentamente i contenuti dei social media, e le entità dovrebbero continuare a migliorare la trasparenza e l'efficienza del mercato utilizzando i social media, Egli ha detto.

E nonostante l'evidenza che i tweet possono influenzare i prezzi delle azioni, Kurov ha affermato che è improbabile che le aziende o gli investitori possano manipolare sistematicamente le azioni attraverso l'attività di Twitter.

"Se un feed Twitter diffonde costantemente informazioni che non sono reali, gli investitori lo capiranno rapidamente, " ha detto. "Inoltre, diffondere informazioni false con l'intento di manipolare i prezzi dei titoli è illegale e potrebbe rendere la persona che lo fa oggetto di un'indagine da parte della Securities and Exchange Commission".