Lo stile di scrittura di una persona può aiutare i finanziatori a determinare quali mutuatari hanno maggiori probabilità di essere inadempienti su un prestito, nuovi risultati della ricerca.

Rick Sias, professore all'Eller College of Management dell'Università dell'Arizona, e i suoi coautori hanno esaminato la scrittura di potenziali mutuatari in una piattaforma di crowdfunding del debito, in cui un ampio gruppo di investitori può prestare denaro a un'azienda o a un individuo, per vedere se gli investitori in un mercato online utilizzano le informazioni catturate dallo stile di scrittura di un individuo quando prendono decisioni riguardo all'autore. Si sono concentrati su tre dimensioni linguistiche:leggibilità, tono e indizi di inganno.

"L'abbiamo trovato, infatti, lo stile di scrittura ha un ruolo nell'influenzare il comportamento dei finanziatori, " disse Sias. "I mutuatari la cui scrittura è più leggibile, più positivo e contiene meno indizi di inganno godono di tassi di interesse più bassi. E il contrario è vero quando la loro scrittura è meno leggibile, più negativo e include indizi più ingannevoli:a quei mutuatari vengono addebitati tassi più elevati dai prestatori".

La ricerca, imminente nel Journal of Financial and Quantitative Analysis , ha anche esaminato se la risposta è razionale. In altre parole, i finanziatori possono effettivamente estrarre informazioni preziose dallo stile di scrittura di un mutuatario?

I ricercatori hanno scoperto che gli stili di scrittura dei mutuatari contengono informazioni che possono essere utilizzate per aiutare a prevedere la probabilità che un mutuatario non ripaghi un debito. I mutuatari hanno meno probabilità di insolvenza quando la loro scrittura è più leggibile, più positivo e quando è più probabile che sia veritiero, secondo la ricerca.

La serie finale di test di Sias ha esaminato se le prove suggeriscono che i finanziatori di crowdfunding utilizzino appieno le informazioni ottenute dallo stile di scrittura di un mutuatario.

"Mentre la scrittura dei mutuatari sembra influenzare le decisioni dei mutuatari, i prestatori non riescono a incorporare completamente il contenuto informativo che può essere raccolto dalla leggibilità dei mutuatari, tono e segnali di inganno, " Ha detto Sias. "Sebbene un mutuatario la cui scrittura è meno leggibile paghi in media un tasso di interesse più elevato rispetto a un mutuatario altrimenti simile, il tasso non è abbastanza alto da compensare completamente la maggiore probabilità di default associata a una minore leggibilità."

In altre parole, l'evidenza suggerisce che la leggibilità, il tono e la veridicità contano nella scrittura dei mutuatari, e gli istituti di credito dovrebbero prestare maggiore attenzione.

"Piattaforme, o di terzi, possono potenzialmente trovare opportunità per migliorare l'efficienza del mercato sfruttando meglio le caratteristiche linguistiche, " Ha detto Silas. "Le piattaforme fintech (tecnologie finanziarie) esistenti e future dovrebbero riconoscere che potrebbe esserci un costo di efficienza informativa associato all'eliminazione della scrittura dei mutuatari, anche se ci sono altre efficienze ottenute altrove."