Scoperta dei prezzi: La vendita allo scoperto aiuta a scoprire prezzi di mercato più accurati ed efficienti. Quando i venditori allo scoperto si aspettano un calo del prezzo, vendono le azioni, aumentando l’offerta ed esercitando una pressione al ribasso sul prezzo. Questo processo aiuta a correggere la sopravvalutazione e garantisce che i prezzi riflettano il vero valore dell’asset sottostante.
Liquidità del mercato: Le vendite allo scoperto migliorano la liquidità del mercato fornendo un’offerta più commerciabile e consentendo agli investitori di assumere posizioni ribassiste. Questa maggiore liquidità attira più partecipanti e migliora l’efficienza del mercato dei capitali.
Gestione del rischio: La vendita allo scoperto consente agli investitori e alle istituzioni di coprire i propri portafogli. Assumendo posizioni corte, gli investitori possono potenzialmente compensare le potenziali perdite sulle loro posizioni lunghe e ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Efficienza delle informazioni: I venditori allo scoperto spesso conducono ricerche e analisi approfondite per identificare titoli sopravvalutati o potenzialmente in calo. Condividendo pubblicamente le proprie intuizioni, i venditori allo scoperto possono contribuire all’efficienza delle informazioni di mercato e aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate.
Contenere la speculazione eccessiva: Nei casi in cui un particolare titolo sperimenta un’esuberanza irrazionale o un eccessivo rialzo, i venditori allo scoperto possono aiutare a bilanciare il mercato adottando il punto di vista opposto e vendendo il titolo. Questo processo può moderare i movimenti estremi dei prezzi e prevenire bolle speculative.
Vigilanza normativa: Le vendite allo scoperto sono altamente regolamentate in molte giurisdizioni, con autorità di regolamentazione che monitorano attentamente le attività di vendita allo scoperto per prevenire la manipolazione del mercato e garantire equità e integrità nei mercati dei capitali.
Prova empirica: Studi accademici e prove empiriche suggeriscono che le vendite allo scoperto possono migliorare l’efficienza del mercato, ridurre la volatilità del mercato e fornire preziose informazioni agli investitori e ai partecipanti al mercato.
Tuttavia, è importante notare che le vendite allo scoperto possono anche comportare potenziali rischi e inconvenienti, tra cui il rischio di perdite illimitate e la possibilità di manipolazione del mercato, pertanto dovrebbero essere utilizzate con cautela e nell'ambito dei quadri normativi.
