La pandemia di coronavirus ha creato un'enorme volatilità nei mercati finanziari globali, ma i prezzi dei beni rifugio come oro e bitcoin non stanno aumentando, come ci si potrebbe aspettare, grazie a manipolazioni intense e su larga scala, secondo l'analisi della University of Sussex Business School.

Il contrasto con l'ultima grande catastrofe finanziaria globale è significativo. Dopo il crollo di Lehman Brothers nel settembre 2008, le correlazioni tra l'indice S&P 500 e l'oro, o il franco svizzero, oppure i Treasury USA erano tutti intorno a meno 40%. Nei mesi di marzo e aprile 2020 la correlazione tra l'indice S&P 500 e l'oro è stata di più 20%.

Ancora più sorprendente è il comportamento del tasso bitcoin/dollaro USA, poiché questa criptovaluta è emersa nel gennaio 2009 il suo comportamento era completamente non correlato con qualsiasi risorsa tradizionale, ma poiché l'indice S&P 500 è crollato all'inizio di marzo 2020, così ha fatto bitcoin. La loro correlazione era più del 63% quindi, e rimane inquietantemente alto al 40%.

I maggiori beneficiari di questi attacchi di mercato, al di là di coloro che effettuano i mestieri, sono detentori di dollari USA e attività statunitensi. Queste diventano le principali fonti di ritorni positivi per gli investitori globali nel tentativo di limitare la recente tendenza di alcune banche centrali a diversificare le proprie riserve lontano dal dollaro USA.

Il team CryptoMarketRisk presso la University of Sussex Business School ha monitorato le negoziazioni su questi mercati negli ultimi mesi e ha dettagliato enormi ordini di vendita su futures sull'oro, enormi pump and dump sui futures del rame e grandi ordini di spoofing sugli scambi chiave di criptovalute.

Alcune singole operazioni su COMEX sono state così grandi da far muovere i prezzi, chiare contravvenzioni alle leggi statunitensi sugli abusi di mercato. Ma le diffuse turbolenze del mercato significano che le autorità di regolamentazione come la CFTC hanno molto da fare in questo momento, il che significa che anche la manipolazione su larga scala di questi mercati rimane al di sotto del radar dei regolatori.

Carlo Alessandro, Professore di Finanza presso la University of Sussex Business School, ha dichiarato:"Man mano che i fondi escono dalle azioni, ci si aspetterebbe un aumento della domanda di oro e bitcoin. Ma questa volta, i rifugi sicuri si sono comportati in modo completamente diverso. Oro e bitcoin sono diminuiti contemporaneamente alle azioni statunitensi.

"Quando l'S&P 500 è crollato nel marzo 2020, l'oro ha avuto la sua settimana peggiore in otto anni quando avrebbe dovuto essere la migliore, a causa di enormi posizioni short sui futures dell'oro COMEX. Bitcoin è stato anche abbattuto da alcuni robot di manipolazione piuttosto ovvi sugli scambi di derivati ​​crittografici non regolamentati, soprattutto BitMEX.

"Stiamo assistendo a manipolazioni del mercato finanziario su una scala e una frequenza che raramente si sono viste prima. La mancanza di integrità da parte di alcuni potenti attori del mercato sta causando un grave crollo del mercato finanziario da cui l'attuale forma della nostra economia globale potrebbe non riprendersi mai ."