Negli anni, i responsabili delle politiche hanno emanato leggi e regolamenti per la protezione dei consumatori per garantire un migliore accesso al credito per i consumatori a basso reddito e di minoranza a tassi di prestito equi. Sebbene queste normative rendano illegale per le istituzioni finanziarie discriminare i mutuatari quando prendono decisioni di approvazione del prestito, non garantiscono risultati equi.

Una nuova ricerca della Olin Business School della Washington University di St. Louis ha rivelato un aumento significativo del servizio clienti scadente, frode e vendita errata, o falsa dichiarazione dell'idoneità di un prodotto o servizio, da parte di banche al dettaglio in aree di reddito da basso a moderato oggetto del Community Reinvestment Act, soprattutto quelli con un'alta minoranza di popolazione.

I ricercatori ritengono che gli obiettivi basati sulla quantità dei regolamenti, inteso a misurare la compliance di una banca, sono da biasimare. I loro risultati sono in arrivo nel Journal of Financial Economics .

"La maggior parte delle normative negli Stati Uniti e nel mondo si concentra principalmente sulla quantità di prestiti ai mutuatari emarginati, " ha detto Taylor Begley, assistente professore di finanza e co-autore dello studio. "Questi obiettivi possono incoraggiare involontariamente le banche a impegnarsi in tattiche di vendita aggressive o a concedere prestiti a mutuatari non informati senza un'adeguata divulgazione mentre cercano di soddisfare i loro requisiti normativi".

Per misurare la qualità dei prodotti e servizi finanziari legati ai mutui, Begley e il coautore Amiyatosh Purnanandam, dell'Università del Michigan, ha utilizzato i dati del Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) per monitorare l'incidenza dei reclami dei consumatori contro le istituzioni finanziarie.

Questi non sono in genere reclami facilmente risolvibili tra il cliente e gli istituti finanziari, altrimenti sarebbero già stati liquidati e non comparirebbero nei dati CFPB, ha notato Begley.

"I prodotti ipotecari possono essere complessi, e le transazioni lasciano molti potenziali mutuatari in un sostanziale svantaggio informativo rispetto a sofisticate istituzioni finanziarie, " Begley ha detto. "Le denunce al CFPB includono accuse di tasse nascoste o eccessive, modifiche unilaterali delle condizioni contrattuali dopo l'acquisto, tattiche aggressive di recupero crediti e risoluzione insoddisfacente dei problemi di servizio dei mutui".

I dati, raccolti tra il 2012-16, comprendeva circa 170, 000 reclami da più di 16, 000 CAP. Con questo solido set di dati, i ricercatori sono stati in grado di confrontare i tassi di reclamo tra aree mirate al Community Reinvestment Act e aree di controllo simili senza tale pressione normativa, nonché confronti tra aree con popolazioni minoritarie superiori e inferiori alla media.

Globale, i ricercatori hanno trovato sostanzialmente più reclami nei codici postali con tassi di istruzione inferiori, redditi più bassi e popolazioni minoritarie più elevate. Di queste variabili, anche se, l'alto status di minoranza ha avuto il maggiore impatto sui reclami, circa due o tre volte di più rispetto all'effetto del solo basso reddito o basso livello di istruzione.

Ancora più significativo:all'interno di quartieri contenenti una popolazione minoritaria al di sotto della media, i tassi di reclamo erano indistinguibili tra l'obiettivo del Community Reinvestment Act e le aree di controllo. Però, nelle aree target con una popolazione minoritaria superiore alla media, i tassi di reclamo erano superiori di circa il 35% rispetto ad aree di controllo simili.

"Mentre le banche affrontano pressioni per aumentare la quantità di prestiti in ogni area di destinazione, nelle aree ad alta minoranza hanno effettivamente due fonti di pressione per la conformità normativa:prestiti a clienti a basso reddito e prestiti a clienti di minoranza, " ha spiegato Begley.

"Questi risultati mostrano che i gruppi che sono spesso i bersagli previsti dalle leggi sulla protezione dei consumatori hanno risultati molto peggiori in termini di qualità".

Dalla sua costituzione nel 2010, il CFPB ha multato gli istituti finanziari di quasi 10 miliardi di dollari per proteggere i consumatori. Sebbene sia difficile definire con precisione i costi economici dei reclami per le istituzioni finanziarie, Begley ha affermato che le banche con più reclami hanno pagato multe significativamente più elevate.

La ricerca precedente ha studiato la quantità di prestiti ai clienti a basso reddito e i prezzi, ma questo studio è tra i primi a misurare la qualità di questi prodotti. Begley ha affermato che una migliore comprensione del compromesso quantità-qualità potrebbe avere ampie implicazioni politiche.

"Regolamenti come il Community Reinvestment Act che mirano a soddisfare le esigenze dei quartieri a reddito basso e moderato possono avere successo nell'aumentare l'importo del credito concesso in quelle aree. Tuttavia, è importante ricordare che la decisione di approvazione del prestito è solo una parte del processo di prestito, " disse Begley.

"La nostra ricerca mostra che l'eccessiva attenzione delle autorità di regolamentazione sulla decisione di approvazione del prestito può avere conseguenze negative indesiderate per i consumatori su altri importanti, ma più difficile da regolamentare, dimensioni, compresa la comprensione del mutuo da parte del cliente, se è una buona misura per loro e come i prestatori trattano i mutuatari durante la rinegoziazione".